En extern mäklare representerar en av parterna som är involverade i en värdepappers- eller fastighetsförsäljningstransaktion. Någon som vill bli en extern mäklare måste få viss branschrelevant försäljningserfarenhet. Dessutom kräver lagar i många nationer att både fastighets- och investeringsmäklare ska få licenser som vanligtvis tilldelas individer som framgångsrikt klarar undersökningar som administreras av tillsynsmyndigheterna.
Om ett enskilt investerings- eller fastighetsföretag har anlitats för att företräda både köparens och säljarens intressen som är involverade i en specifik transaktion kan det företaget be en extern mäklare att ta på sig ansvaret för att företräda en av dessa parter för att undvika en konflikt av intresse. Därför kan en utomstående mäklare vara en anställd i ett finansiellt företag eller en egenföretagare. Många värdepappersföretag föredrar att anlita mäklare som har avslutat högskoleutbildning i ämnen som finans, ekonomi eller redovisning. På samma sätt kan någon som vill bli en extern mäklare för en fastighetsfirma dra nytta av att slutföra en examen i ett finansrelaterat ämne.
Lagar inom många områden kräver att potentiella investeringsmäklare deltar i en serie lagstadgade utbildningskurser. Under dessa sessioner blir kursdeltagarna bekanta med investeringsprocedurer och värdepapperslagar. I slutet av utbildningen måste de klara ett licensprov och i vissa länder måste mäklare klara både ett nationellt och ett regionalt prov innan de blir berättigade att ansöka om en licens. Efter att ha klarat provet måste den blivande mäklaren betala en avgift för att få en licens som i allmänhet förblir aktiv under ett antal år. Fastighetsmäklare måste ofta gå igenom en liknande licensprocess, även om fastighetsmäklare i många fall inte behöver göra en egentlig undersökning.
Förutom att uppfylla licenskraven måste någon som vill bli en extern mäklare skaffa sig en viss försäljningserfarenhet. En effektiv mäklare måste kunna förhandla fram bästa möjliga affär för sin egen kund. Många företag föredrar att kontraktera förhandlingsroller till externa mäklare som har flera års erfarenhet som handlare eller fastighetsmäklare. Dessutom kan klienten vars intressen mäklaren planerar att företräda föredrar att anlita en mäklare som har erfarenhet av att hantera en viss typ av värdepapperstransaktion eller fastighetstyp.
Både fastighetstransaktioner och investeringsförsäljningar kan vara komplexa förfaranden som innebär långa försäljningskontrakt. Följaktligen kan någon som vill bli en extern mäklare dra nytta av att ta en juristexamen eftersom många företag föredrar att ta itu med mäklare som till fullo förstår lokala avtalslagar. Om några problem uppstår i samband med försäljningen kan en mäklare med bakgrund i juridik lättare försvara sin klients intressen än någon som saknar sådan expertis.