Kapitalförsäkringar är livförsäkringsavtal som ger den försäkrade en livsförmån som tar formen av en kontant betalning. En försäkringstagare kan lösa in en kapitalförsäkring genom att fylla i och skicka in uttagspapper till försäkringsbolaget som skrev försäkringen. I vissa länder, till exempel USA, kan försäkringstagare också lösa in en kapitalförsäkring genom att kontraktera agenten som sålde kontraktet.
Enkla livförsäkringar ger kontraktsmottagare en kontant utbetalning vid den försäkrades död. Försäkringsbolaget finansierar dessa utbetalningar genom att kräva att försäkringstagarna betalar månatliga premier. Kapitalförsäkringar fungerar på liknande sätt förutom att månatliga premier vanligtvis är större och vissa företag tar till och med ut premien i form av en enda engångsbetalning. En del av premien går till att tillhandahålla livförsäkringsförmåner men resten av premien går till ett kontantkonto som betalar antingen en fast eller en rörlig avkastning. Vanligtvis kan en försäkringstagare lösa in en kapitalförsäkring vid en specifik tidpunkt i framtiden.
I vissa fall placeras kapitalförsäkringspremier på konton med enkel ränta i vilket fall pengarna snabbt kan nås när försäkringstagaren gör en begäran om uttag. Vissa försäkringsbolag investerar premier i fonder eller värdepapperskonton, i vilket fall en mäklare måste sälja värdepapperen när försäkringstagaren gör en begäran om att lösa in försäkringen. Värdepapperslagarna varierar men i många länder tar det tre dagar eller mer för den säljande parten att få intäkterna från en värdepappersförsäljning. Därefter måste försäkringsbolaget betala ut intäkterna till försäkringstagaren så att hela uttagsprocessen kan ta mer än en vecka att slutföra.
Kapitalpolicyer varierar från land till land. I USA kan försäkringstagare normalt inte lösa in en kapitalförsäkring förrän 10, 20 eller 30 år efter köpdatum. Många kapitalförsäkringar i Storbritannien är knutna till bolån och försäkringstagaren kan bara lösa in försäkringen om medlen ska användas för att betala av ett bostadslån. I vissa fall kan medel som innehas i kapitalförsäkringar endast nås om försäkringstagaren ådrar sig vissa typer av medicinska kostnader eller blir invalid.
I allmänhet måste alla som växlar in en kapitalförsäkring underteckna ett uttagsformulär och ange orsaken till uttaget. Även om uttag vanligtvis endast är tillåtna under vissa omständigheter, innehåller vissa policyer bestämmelser som gör det möjligt för den försäkrade att göra förtida uttag. I de flesta fall resulterar förtida uttag i sanktionsavgifter som kan tömma det engångsbelopp som försäkringstagaren får. Dessutom ges kapitalförsäkringar i vissa länder särskild skattebehandling vilket innebär att premierna växer upp med skatt. Försäkringstagare måste ofta brottas med en betydande skattekostnad till följd av att de har löst in en försäkring.