Med så många olika obligationsemissioner tillgängliga idag är många förstagångsinvesterare inte säkra på hur de ska gå tillväga för att fastställa värdet på en obligation. Lyckligtvis är beräkning av obligationsvärden en relativt enkel process som fokuserar på att förstå två nyckelfaktorer: hur mycket ränta som obligationsemissionen betalar och ekonomins nuvarande status. Här är vad du behöver göra för att bestämma det verkliga värdet av en obligation.
En av kännetecknen för den ränta som tillämpas på en viss obligation eller grupp av obligationer är att räntan inte kan ändras, med undantag för emittentens försök att rulla över obligationsemissionen till ett nytt erbjudande. Detta gäller inte andra räntor som gäller för andra typer av investeringar. Det betyder att det finns en god chans att räntan som är låst på en viss obligationsemission kan vara högre än den ränteintäkt som kan tjänas in med andra investeringsalternativ. När detta händer är investerare villiga att betala mer för att köpa obligationsemissionen, vilket i sin tur driver upp värdet på en obligation.
Detta är ett viktigt koncept att förstå när det gäller att göra en korrekt obligationsberäkning. Genom att förstå att räntan från obligationen kommer att förbli konstant medan andra faktorer kommer att variera, är det lätt att se hur obligationsvärdet kan fluktuera när ekonomin förändras. När räntorna som erbjuds av banker och andra sjunker, ökar värdet på en obligationsemission i jämförelse. Samtidigt, om nuvarande ekonomiska förhållanden leder till att rörliga räntor går upp, kommer obligationsvärdet att minska och bli mindre attraktivt för potentiella köpare.
Att projicera värdet av en obligationsemission innan du gör det faktiska köpet är viktigt. Till exempel kan en obligation som kommer att ta fem år att förfalla erbjuda en attraktiv ränta, baserat på nuvarande ekonomiska förhållanden. Men om det finns en god chans att ekonomin kommer att genomgå en period av inflation tre år efter köpet, kan det relativa värdet av obligationen under den inflationsperioden minska avsevärt. Faktum är att värdet på obligationen kan minska till den grad att obligationsemissionen inte är ett bra alternativ i jämförelse med andra investeringsalternativ. När så är fallet kan investeraren uppnå en bättre avkastning genom att investera i obligationer som förfaller innan den beräknade inflationsperioden börjar och sedan omdirigera intäkterna till investeringar som sannolikt kommer att prestera bra under inflationsperioden.
Som med många investeringsstrategier är det viktigt att hantera investeringsaktiviteten så att investeraren uppnår största möjliga avkastning. Genom att förstå hur man bestämmer värdet av en obligationsemission under obligationens livslängd samt värdet på obligationen vid köptillfället, kan investerare fatta mer välutbildade beslut om vad som bör och inte bör läggas till portföljen.