Ett derivat är ett finansiellt instrument som får sitt värde från en annan tillgång. Verkligt värde är ett försök att sätta ett objektivt pris på ett finansiellt instrument, antingen istället för eller i frånvaro av dess nuvarande marknadspris. Att beräkna verkligt värde på derivat innebär att man tar hänsyn till faktorer som påverkar hur sannolikt det är att derivatet kommer att visa sig vara fördelaktigt för innehavaren. Ett företag som noterar det verkliga värdet av derivat i sin balansräkning måste följa vissa principer som att spåra värdet på den underliggande tillgången.
Det finns ett brett utbud av derivat tillgängliga. I allmänhet innebär de en överenskommelse om att genomföra ett utbyte i framtiden, även om en part kan ha möjlighet att bestämma om affären går igenom. I varje fall baseras villkoren för utbytet på priset eller växelkursen för en separat tillgång som kan, och vanligtvis kommer att, ändras mellan den derivataffär som görs och datumet för det överenskomna utbytet. En eller båda parter i derivataffären kan sälja på rätten att slutföra affären, så kallad att sälja en position. Med andra ord är derivatet en tillgång i sig, komplett med ett marknadspris.
Det verkliga värdet på derivat är inte nödvändigtvis detsamma som dess nuvarande marknadspris. Istället är det ett försök att ge ett objektivt mått på vad det är värt att hålla positionen i derivatet, vilket kan skilja sig från priset det säljs till. De flesta metoder för att mäta verkligt värde använder en objektiv formel, men det är subjektivt att bestämma vilka faktorer som ska inkluderas i formeln.
Ett av de vanligaste exemplen på en formel för att mäta verkligt värde på derivat är Black-Schole-formeln. Denna formel tar hänsyn till det aktuella priset på den underliggande tillgången, i vilken grad detta pris har fluktuerat tidigare, villkoren för derivatet, den tid som återstår tills derivatets utbyte förfaller och den aktuella avkastningsgraden som är tillgänglig från risk -fria investeringar såsom statsobligationer. De flesta försök att bedöma verkligt värde på derivat använder liknande faktorer som detta.
Det finns två huvudskäl att beräkna verkligt värde på derivat. Det första är att jämföra detta med det aktuella marknadspriset. Om det aktuella marknadspriset är lägre kan investeraren dra slutsatsen att det är en investering av bra värde som är mer sannolikt än inte att hamna ekonomiskt värt besväret. Ett andra skäl är att ta fram ett värde för derivatet att använda när det noteras som en tillgång i en balansräkning. Det finns komplicerade regler för hur företag ska göra denna beräkning, beroende både på vilka redovisningsregler företaget omfattas av, och vilken exakt typ av derivat det gäller.