Produktlivscykelparadigmet hjälper företag att fatta beslut baserat på ett delat arkiv av branschkunskap och strategi. Genom att strukturera produktutvecklingsprocessen kan den analyseras över tiden för att identifiera mönster. Resultaten av affärsbeslut som fattas under livscykelstadier kan kvantifieras och jämföras med beslut som fattas av konkurrenter.
Det finns många fördelar med produktens livscykelstruktur. Enligt detta tillvägagångssätt anses produkter gå igenom fyra stadier: introduktion, tillväxt, mognad och nedgång. Genom att dela upp produktutvecklingen i fyra komponenter kan beslut som fattas för att påverka varje komponent lättare spåras och utvärderas. Eftersom produktlivscykelansatsen är en standardmetod inom hela industrin, kan företag dra nytta av att se konkurrenter fatta beslut som påverkar deras egna produkter inom ett gemensamt analytiskt ramverk.
Företagsledare strävar alltid efter att fatta bättre beslut för nuet och framtiden. Andra fördelar med produktens livscykel inkluderar kunskapen om vad man kan förvänta sig och chefers förmåga att planera för framtiden. Chefer behöver inte utveckla produkten i ett vakuum och undrar vad som kommer att hända med tiden. En sjunkande marknadsandel behöver inte fånga dem ovetande. Genom att planera kring konceptet för produktens livscykel kan chefer kontrollera en produkts framtida bana.
Andra viktiga fördelar med produktens livscykel härrör från den gemensamma kontexten av ett analytiskt förhållningssätt till affärsverksamhet. Förmågan att studera hur andra företag har kontrollerat sina produktcykler kan göra det möjligt för chefer att implementera strategier för att förändra utvecklingsförloppet eller förlänga en produkts lönsamhet. Till exempel kan ett företag som studerar de beslut som fattas av marknadsledare hitta ett sätt att tillämpa en ny innovation på en befintlig produkt för att förlänga mognadsstadiet eller motstå produktnedgång. Det finns många strategier som har testats av företag under tidens gång och som kan tillämpas på ett annat företags verksamhet helt enkelt för att det finns en analysstruktur som standardiserar processen.
Internt går några av fördelarna med produktlivscykelparadigmet till personalledning och ansvarighet. Med en komponentstruktur på plats är det lättare att tilldela personal till specifika produktutvecklingsstadier, identifiera personal som har talang inom vissa områden och utvärdera prestationer utifrån mål och mål som är knutna till ett stadium, snarare än produkten generellt. Det kan till exempel finnas personal som är särskilt skickliga på nya produktlanseringar eller andra som utmärker sig på innovativ brainstorming för produkttillägg för att förlänga mognadsstadiet. Personalen kan tilldelas uppgifter inom sina kompetensområden och utvärderas utifrån mål som relaterar till den ena utvecklingsfasen.