Produktionseffektivitet är en term som används för att beskriva tillståndet eller nivån där ett företag producerar det största antalet enheter samtidigt som det använder minsta möjliga mängd resurser. Tanken är att uppnå en balans mellan användning och produktion utan att försämra kvaliteten på de produkter som tillverkas. Eftersom det relaterar till en ekonomi i allmänhet, fokuserar produktionseffektiviteten på huruvida den ekonomin använder de tillgängliga resurserna mest försiktigt eller inte, eller om att göra några förändringar skulle göra det möjligt att dra mer nytta av förbrukningen av dessa resurser.
I en affärsmiljö innebär utvärdering av produktionseffektivitet vanligtvis att utvärdera varje fas i produktionsprocessen. Bedömningen börjar med anskaffningen av råvaror och fortsätter genom förbrukningen av dessa material när nya produkter monteras och färdigställs. Det handlar om att erhålla material av högsta kvalitet till bästa möjliga priser och sedan hålla mängden avfall som genereras under produktionen till ett minimum. Detta gör det i sin tur enklare att hantera den långsiktiga genomsnittliga totalkostnaden förknippad med produktionsprocessen, och hålla effektiviteten i tillverkningen så hög som möjligt.
Verklig produktionseffektivitet uppnås när processen inte längre kan producera några ytterligare enheter utan att generera någon typ av förlust i någon annan aspekt av affärsverksamheten. Till exempel, om ett företag producerar jojo och bumerang, kan ökad produktionstid på jojo innebära att produktionen av bumeranger minskar. Även om detta kan hjälpa till att producera fler jojo och generera mer avkastning från den aktiviteten, skapar färre bumeranger en förlust i effektivitet som verksamheten måste absorbera. Om man antar att båda produkterna är lika framgångsrika blir slutresultatet att omdirigering av resurser inte alls ökar företagets intäkter, och kan till och med ha en liten negativ effekt.
Samma allmänna koncept kan hittas i att balansera produktionen av olika varor och tjänster inom en viss ekonomi. Om expansion inom ett område leder till behovet av att offra produktion av varor som anses vara lika viktiga för den ekonomins välbefinnande, minskar produktionseffektiviteten. Om dessa aktiviteter fortsätter och balansen mellan produktion och konsumtion av resurser undergrävs ytterligare kan ekonomin som helhet bli lidande. När trenden väl börjar kan det ta lite tid att kompensera och återställa den ekonomiska balansen som är en central egenskap för verklig produktionseffektivitet.