Total faktorproduktivitet anses allmänt vara en variabel som representerar mängden produktion som inte är direkt relaterad till mängden insatsvaror, såsom material och kapital. Det är en del av en större idé om multi-faktor produktivitet, där ekonomiska planerare tittar på alla faktorer i tillväxten av en företags- eller nationell ekonomi. I dessa typer av bedömningar tar den totala faktorproduktiviteten (TFP) upp de typer av tillväxt som inte kan kopplas till en motsvarande ökning av konkret input. Till exempel, om två företag, företag A och företag B, har samma mängd material och resurser, men det ena producerar mer än det andra, kan någon tillskriva vinnarens bättre resultat till att anställa mer kvalificerad arbetskraft eller ha en mer utbildad mellanchef. Det är så den totala faktorproduktiviteten hjälper till att förklara den ”stora bilden” i företagsaktiviteter.
Total faktorproduktivitet använder något som kallas ”Solow residual” för att bedöma output. Solow-residualen, uppkallad efter ekonomen Robert Solow, arbetar på principen att högre produktivitet av arbetskraft kommer att påverka bruttonationalprodukten (BNP) för ett lands ekonomi, tillsammans med konkreta faktorer som kapitalallokering och tillgänglig mängd arbetskraft. Vissa aspekter av den totala faktorproduktiviteten, och användningen av Solow-resten, är kontroversiella i samhället av ekonomer på grund av oenighet om exaktheten hos vissa variabler.
Som nämnts är en del av idén om totala faktorer för produktivitet studiet av hur ett överflöd av kvalificerad arbetskraft förändrar produktionen i en lokal ekonomi. Bedömningar av dessa typer av ekonomiska förändringar är ofta kopplade till specifika forsknings- och utvecklingsinsatser (FoU) från ett företags eller annan parts sida. Att tänka på hur innovation förändrar produktiviteten är mycket relevant för hur användningen av total faktorproduktivitet fungerar.
Kritiker av totalfaktorer för produktivitetsmetoder talar också om skillnaderna mellan olika typer av utvecklingsekonomier. Olika nationer utvecklar sina ekonomier i mycket olika takt beroende på deras unika situation och tidslinjerna för deras tillväxt. Allt detta gör konkret bedömning något subjektiv och begränsar kraften i ekvationsbaserad analys till den här typen av situationer.
Total faktorproduktivitet kan vara unikt användbar för att hantera lokala ekonomier eller småskaliga modeller. Förenklade produktionsmodeller kan också vara bra resurser för att lära sig mer om en större makroekonomisk modell. Många ekonomer anser fortfarande att TFP och relaterade idéer är till hjälp för att bedöma tillväxt på olika skalor, eller för vissa typer av prediktiv modellering. I vissa nationella ekonomiska modeller säger experter att TFP kan stå för upp till 60 % av tillväxten, vilket visar att förhållandet mellan konkreta investeringar och arbetskraft till ett slutresultat är mycket varierande.