En kärnprodukt är inte den faktiska produkten utan kan definieras som fördelen med produkten som gör den användbar för köparen. Denna fördel kan vara en immateriell idé eller koncept kopplat till bekvämlighet, status eller förmågan att snabbt utföra en viss uppgift. Denna förmån ger produkten värde och möter den tilltänkta kundens behov. Kärnprodukten bör särskiljas från den faktiska produkten och från den utökade produkten, som inkluderar mervärde såsom eftermarknadsservice och garanti.
Med en kamera som exempel skulle kärnprodukten vara förmågan att ta en bild av hög kvalitet bekvämt, snabbt och under en mängd olika omständigheter. Detta löser huvudproblemet för köparen. Den faktiska produkten som kunden köpt innehåller även attribut som varumärke, stil och färg. Den utökade produkten skulle omfatta kundservice och garanti utöver de andra funktionerna.
Utvecklingen av kärnprodukten är kopplad till företagets kärnkompetenser och personalens kompetens. Specialiserade team inom företaget kan koncentrera sig på att utveckla kärnkompetenserna. Dessa kompetenser löser huvudproblemet och är källan till nytta för konsumenten. De kan användas för att tillverka ett antal faktiska produkter som skiljer sig åt i sina andra egenskaper. Dessa slutprodukter innehåller kärnprodukten och presenterar den på olika sätt, men de löser alla ett liknande problem för konsumenten.
Ett företag måste behålla sin kärnkompetens och beakta de främsta fördelarna för kunderna när de utvecklar sitt produkterbjudande. Slutprodukter kan utvecklas utifrån kärnkompetenserna, och egenskaperna hos de faktiska produkterna, såsom stil, form eller färg, kan ändras efter smak och mode. När ett företag varierar sitt produktutbud bör det vara noga med att inte glida bort från kärnprodukten och de fördelar som erbjuds kunderna. Produktdiversifiering måste planeras noggrant med kärnfördelarna för kunderna i åtanke för att undvika att produktutbudet späds ut.
Konceptet med kärnprodukten är viktigt i marknadsföringen av de varor som tillverkas av ett företag. Fördelen som kunden får måste betonas i alla marknadsföringskampanjer som syftar till att sälja flaggskeppsprodukterna. Kärnfördelarna för kunden, såsom bekvämlighet, kostnadseffektivitet eller förmågan att få ett jobb gjort snabbt och effektivt, måste vara framträdande i all reklam för den faktiska produkten. Företaget måste övertyga kunden om att dess produkter kan ge en bättre lösning på hans eller hennes problem än varor tillverkade av företagets konkurrenter.