En break-even spread är ett intervall som fokuserar på spread baserat på inflationstakten mellan två specifika tidsramar. Ibland refereras till som en break-even inflationsspread, fokus ligger på att identifiera de förändringar som inflationstakten har på förmågan att undvika en förlust på en investering från ett datum till ett annat. Detta gör det möjligt för investerare att bättre förstå fördelarna med att lösa in en investering vid en specifik tidsperiod, snarare än att välja att sälja den tidigt eller försena försäljningen så länge att det inte längre är möjligt att åtminstone sälja tillgången för beloppet av den ursprungliga investeringen.
För att förstå hur en break-even spread bestäms är det nödvändigt att förstå vad som menas med break-even inflation. Detta är i huvudsak skillnaden mellan den nominella avkastningen förknippad med investeringen i jämförelse med den reala avkastningen. Med andra ord, denna typ av inflation spårar om investerarna kan generera den förväntade avkastningen från investeringen efter att ha justerat det beloppet för inflation, eller om den slutliga avkastningen är mindre. Att identifiera dessa punkter kan göra det lättare att bestämma marken mellan dessa två punkter och lokalisera den punkt som fungerar som break-even-spridningen.
Att beräkna break-even spreaden är mycket viktigt för investerare, eftersom det fungerar som ett sätt att veta hur länge man ska hålla på en tillgång innan ägandekostnaden kompenseras av avkastningen. Till exempel, en investerare som köper en obligation för mindre än det nominella värdet kommer att vilja prognostisera när det skulle vara möjligt att sälja den obligationen och åtminstone få tillbaka köpeskillingen plus eventuella utgifter i samband med att vara skyldig obligationen. På samma sätt kommer en riskkapitalist att vilja veta när det skulle vara möjligt att sälja sitt intresse i ett nytt företag och åtminstone få tillbaka alla kostnader relaterade till den investeringen. Målet med att identifiera spridningen är att avgöra när tillgången kan kallas eller säljas och ändå undvika att ådra sig någon typ av förlust.
Ett antal faktorer kan spela in för att bestämma break-even spreaden för en investering. Beloppet för den initiala investeringen plus eventuella löpande utgifter måste beräknas. På samma sätt måste också den förvärvade tillgångens prestanda när det gäller att generera intäkter beaktas. Med hänsyn till ekonomins rörelse längs vägen kan investeraren tänka i termer av real avkastning från aktiviteten och avgöra om det finns ett intervall eller en spread där det finns chans att nå noll, och när i det intervallet ett samtal eller försäljning vore en bra idé.