En blandekonomi är en som har vissa delar av både kapitalistiska och socialistiska ekonomier. Funktioner i en blandekonomi inkluderar bland annat en offentlig sektor, privat sektor och ekonomisk planering. Syftet är att ge både en öppen marknad för konsumenter och möjligheten för en regering att engagera sig i reglering och social ingenjörskonst. Många länder använder blandekonomier till varierande framgångsnivåer.
Den offentliga sektorn i en ekonomi omfattar alla statliga organ och myndigheter. Detta inkluderar nationella, regionala eller statliga och lokala myndigheter och myndigheter som kan överföra skatter och ådrar sig regler för den privata sektorn. Den offentliga sektorn har med andra ord viss kontroll över den privata sektorn. Medan de flesta blandekonomier har vissa regler om skydd av privat egendom, kanske individer och företag inte kan behålla lika mycket som i marknadsekonomier. Offentliga tjänstemän inom denna sektor kan väljas in i ämbetet eller utses av andra personer som redan har ämbetet.
Privata sektorer i en blandekonomi inkluderar både individer och företag som försöker tjäna pengar på att sälja varor och tjänster. Här sker fördelningen av ekonomiska resurser frekvent mellan alla parter i den privata sektorn. De som väljer att verka inom den privata sektorn måste lyda och verka inom en blandekonomi som skapats av den offentliga sektorn. I vissa fall kan privata företag arbeta tillsammans med den offentliga sektorn. Detta inträffar när ett företag inleder ett kontrakt för varor eller tjänster som endast behövs av en myndighet eller ett kontor i den offentliga sektorn.
Ekonomisk planering är ofta ett av de viktigaste inslagen i en blandekonomi. Den offentliga sektorn kan inrätta myndigheter och kontor som sätter upp specifika mål eller planer för ekonomin. En centralbank kan till exempel sätta räntor och penningmängd för hela ekonomin. De resulterande förändringarna kan antingen hjälpa till att växa ekonomin eller skicka den in i en sammandragningsperiod. Skatter tillåter regeringen att delta i förmögenhetsöverföringar, ta pengar från framgångsrika individer eller företag och ge till andra parter.
Mängden frihet och kontroll förändras ofta olika i en blandekonomi. Funktionerna i en blandekonomi kan lämna en viss frihet för individer och företag att verka i sina egna intressen, samtidigt som de lägger kontrollen i händerna på regeringen. Detta är kanske den största skillnaden mellan en marknad och en blandekonomi.