Adaptiva förväntningar är den ekonomiska principen för att prognostisera framtida resultat baserat på tidigare resultat. Detta inkluderar ränta och inflation och deras felmarginal. Principen tar hänsyn till de fel som avslöjats i tidigare prognoser och gör justeringar efter verkliga resultat. Av denna anledning är principen också känd som felinlärningshypotesen. Adaptiva förväntningar används för att prognostisera siffror som sedan vanligtvis ersätts med faktiska värden när de utvecklas.
En typisk ekvation som används för att beräkna adaptiva förväntningar kommer att använda ett vägt genomsnitt av tidigare siffror. Gapet mellan vad som förutspåddes i det förflutna och vad som faktiskt hände kommer också att inkluderas. Att använda denna information för att justera prognoser för framtiden kallas partiell justering. En ekvation kan kontinuerligt justeras för att tillgodose nya faktiska siffror och därmed förbättra möjligheterna att göra en korrekt prognos.
Principen om adaptiva förväntningar blev populär på 1950-talet. Efter ett par decennier av utbredd användning föll den i onåd i början av 1970-talet. Detta berodde främst på de begränsningar som är inneboende i att göra prognoser baserade endast på tidigare resultat och inte inklusive nuvarande trender. Även om det förflutna var en effektiv mätare i många aspekter, kunde det inte redogöra för utvecklingen av oförutsedda trender och händelser i nutiden som förändrade det ekonomiska klimatet.
En ny princip känd som rationella förväntningar blev populär när adaptiva förväntningar gick ur modet. Ekonomen John Muth var en av huvudfigurerna som var involverade i att skapa denna teori i början av 1960-talet. Den bygger på tron att om all tillgänglig information, inklusive tidigare och nuvarande trender, används på rätt sätt, så är den enda faktorn som kan göra siffrorna dramatiskt felaktiga en oväntad händelse eller trend.
Rationella förväntningar påminner något om adaptiva förväntningar genom att de i första hand bygger på vad människor förväntar sig. Den primära skillnaden är att det inte bara tar hänsyn till det förväntade beteendet hos människor baserat på tidigare händelser, utan på vad som verkar utspela sig i nuet. Rationella förväntningar antar att människor i allmänhet inte kommer att göra fel i sina prognoser, medan adaptiva förväntningar är centrerade på hur fel påverkar en prognos.
Yale-ekonomen Irving Fischer skapade principen om adaptiva förväntningar. Han dog 1947, innan hans teori kom till stor användning. Fischer bidrog till det ekonomiska området på flera andra sätt, inklusive sin inflytelserika teori om skulddeflation, Phillipskurvan, och de många böcker han skrev om teorin om investeringar och kapital.