Penningpolitiken och aktiemarknaden är ofta nära besläktade eftersom en regerings försök att kontrollera det monetära utbudet i en ekonomi vanligtvis kommer att ha en effekt på aktieinvesterare. De vanligaste sätten för en regering att påverka det monetära utbudet är att antingen ha en centralbank lägre räntor eller att ändra mängden kapital som bankerna måste hålla i reserv. I båda fallen beror förhållandet mellan penningpolitiken och aktiemarknaden på hur investerare ser på nyheterna. En sak som dämpar penningpolitikens effekt på aktiemarknaden är att de flesta rörelser som ränteförändringar förutses av investerare i god tid och redan är inkluderade i aktiekurserna.
Det finns många sätt på vilka en regerings åtgärder för att stimulera eller upprätthålla en ekonomi kan påverka enskilda investerare. Penningpolitik är i huvudsak det sätt som en regering använder penningmängden för att upprätthålla ekonomiska krafter som tillväxt, inflation och sysselsättning på föredragna nivåer. Aktiemarknaden fungerar ofta som en mätare för hur allmänheten uppfattar en ekonomi och dess potential. Som ett resultat av detta fungerar penningpolitiken och aktiemarknaden ofta tillsammans med varandra genom att den senare reagerar på den förra.
För ett exempel på hur penningpolitik och aktiemarknad kan kopplas samman, tänk dig att en regerings centralbank meddelar att den kommer att sänka sin referensränta. Det gör att det blir lättare för företag att låna pengar. Många av dessa företag ger ut aktier till investerare, och den aktien kommer att bli mer värdefull som ett resultat om de lägre räntorna stimulerar affärstillväxt. Därför kan börsen se en omedelbar uppgång.
Det är viktigt att notera att förhållandet mellan penningpolitik och aktiemarknad ibland inte är så enkelt. Psykologiska faktorer som påverkar investerarnas sinnen kan ha en betydande inverkan när penningpolitiken beaktas. Med exemplet ovan kan en räntesänkning av investerare ses som ett tecken på desperation. Känner att regeringen inte har tillräckligt med förtroende för ekonomin för att rätta sig, kan investerare sälja sina aktier för att minimera risken.
Vid vissa tillfällen kan förhållandet mellan penningpolitiken och aktiemarknaden vara överskattat. Det är sällan det kommer en ränteändring utan någon form av förvarning. Av den anledningen kan investerare redan ha köpt och sålt aktier i väntan på flytten, vilket innebär att förändringarna redan är uppenbara i aktiekurserna. Vilka ekonomiska förhållanden som än driver politiken kan också vara tydliga för smarta investerare, så både penningpolitiken och aktiekurserna kan bara vara symptom på underliggande ekonomiska realiteter.