Regeringar använder finanspolitiska instrument för att försöka kontrollera lokala, nationella och till och med internationella ekonomier. Politiska instrument delas in i två huvudkategorier: utgiftspolitik och inkomstgenereringsplaner. De förra inkluderar initiativ som syftar till att stärka konsument- eller företagsutlåning samt planer på att höja levnadsstandarden genom att skjuta in pengar i utvecklings- och revitaliseringsprojekt medan de senare inkluderar olika typer av skatter och tariffer som regeringar bedömer på konsumenter och kommersiella företag.
Tillväxt sker när utgifterna ökar och ekonomin expanderar, men för att tillväxt ska ske måste konsumenter och företag ha tillgång till krediter. Ofta använda finanspolitiska instrument som är utformade för att uppmuntra tillväxt inkluderar statligt stödda utlåningsprogram. I många fall finansierar eller försäkrar regeringar hypotekslån till konsumenter i avsikt att göra dessa lån mer tillgängliga för människor som lever på blygsamma budgetar. När alternativen för bostadsfinansiering blir mer lättillgängliga ökar konkurrensen om billiga bostäder och det får priserna att stiga. Bidrag och skattelättnader ges också ibland till blivande husägare; Dessa finanspolitiska instrument får också bostadspriserna att stiga och det driver tillväxten.
Under perioder av inflation kan höga arbetslöshetsnivåer hämma den ekonomiska tillväxten. Följaktligen finansierar många regeringar arbetslöshetsförsäkringsprogram som är utformade för att säkerställa att konsumenter har tillräckligt med pengar för att täcka sina dagliga kostnader även när de är arbetslösa. Dessa program hjälper inte bara mottagarna utan också ekonomin i stort eftersom pengarna som dessa människor spenderar skapar vinster för privata företag. Lönsamma företag tenderar att expandera för att maximera vinsten och expansion sker ofta i form av jobbskapande. Därför är allmänt använda instrument för finanspolitiken program för att skapa jobb och planer som ger företag lågkostnadslån och skatteincitament.
Förutom att försöka stimulera tillväxten kan finanspolitiska instrument också användas för att bekämpa inflationen. Regeringar genererar intäkter men utvärderar olika skatter på företag och konsumenter. När skatterna stiger minskar de diskretionära utgifterna eftersom konsumenterna måste spendera en högre andel av sina pengar på dagliga nödvändigheter. Likaså påverkar skatter också företag, vilket innebär att regeringar kan använda dessa finanspolitiska instrument för att förhindra alltför aggressiva företag från att expandera för snabbt.
Finanspolitiska verktyg påverkar den inhemska ekonomin men tullar är verktyg som kan påverka ekonomin i andra nationer. Tullar läggs vanligtvis på importerade varor, och när tullarna stiger ökar kostnaderna för att köpa utländska varor. Utländska producenter måste antingen höja priserna för att täcka kostnaderna för dessa skatter eller eliminera andra utgifter. Om dessa företag höjer priserna har tullarna skapat inflation, men om dessa företag minskar kostnaderna kan tullarna leda till att arbetstillfällen försvinner utomlands. Därför är tullar bland de finanspolitiska verktyg som har störst inverkan.