Det finns vanligtvis tre till fyra strategiska ledningsprocesskomponenter, beroende på hur systemet används. Processen inkluderar alltid formulering, implementering och utvärdering av strategin. I många fall görs en miljö- eller situationsanalys före de andra stegen.
Om den används är situationsanalysen den första av de strategiska ledningskomponenterna. Denna granskning kan utföras på en mängd olika sätt. En av de vanligaste är analysen av styrkor, svagheter, möjligheter och hot (SWOT). En annan är den politiska, ekonomiska, sociokulturella och tekniska (PEST) granskningen. Metoder som dessa och många andra kan användas för att bestämma vilken typ av miljö i vilken strategin kommer att genomföras.
Nästa av de strategiska ledningsprocessens komponenter är strategiformulering. Detta är planeringsstadiet, där uppgifterna i samband med genomförandet av strategin beskrivs. I detta steg avgörs också vanligtvis vilka resurser, såsom finansiering, verktyg och kompetens, som behövs för att nå målet. Det kan vara till hjälp att föreställa sig det fullbordade organisatoriska målet och sedan arbeta baklänges och föreställa sig vilka specifika steg som skulle leda till framgång.
Strategiimplementering är nästa av de strategiska ledningsprocessens komponenter. Det är i huvudsak att omsätta planen i handling. Detta inkluderar att utbilda personalen om vad som behöver göras, delegera uppgifter och slutföra arbetet. När planen väl har satts igång blir det ofta nödvändigt att göra vissa justeringar av strategin. För det mesta bör processen följa de steg som bestäms under strategiformuleringen.
När strategin väl har genomförts är nästa steg att utvärdera processen för att avgöra om organisationens mål har uppnåtts. Detta steg inkluderar att utvärdera framgången för den strategiska planen inklusive kvaliteten på de slutliga resultaten. Om resultaten inte är tillfredsställande kommer korrigeringar vanligtvis att göras där så är möjligt. Utvärdering kan också inkludera en analys av hur organisationen genomförde sin strategi så att förbättringar kan göras på framtida satsningar.
När den är som mest effektiv är den strategiska förvaltningsprocessen en kontinuerlig cykel. Det ger en stark möjlighet för en organisation att både omvärdera sig själv och vidta åtgärder för att fixa de områden där den inte uppnår optimal prestanda. Även om stegen bäst utförs i ordning, om det är en vanlig del av organisationskulturen, kan komponenter arrangeras om i mindre områden.