Departemen Perumahan dan Pengembangan Perkotaan Amerika Serikat (HUD) membantu konsumen membeli rumah dan memastikan praktik pemberian pinjaman yang adil. HUD memperkenalkan Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA) untuk membantu mengendalikan dan menjelaskan biaya penutupan pinjaman rumah. Di bawah RESPA, semua pemohon pinjaman harus menerima daftar rinci dan penjelasan dari semua biaya penutupan yang terkait dengan pinjaman rumah.
Daftar ini dikenal sebagai perkiraan itikad baik. Ini termasuk semua biaya penyelesaian pinjaman. Tujuan dari perkiraan adalah untuk menghindari menit terakhir, pengeluaran kejutan dan membuat konsumen mengetahui biaya sebenarnya dari pinjaman rumah. Undang-Undang Prosedur Penyelesaian Real Estat juga melarang komisi, biaya rujukan, dan suap yang dibebankan sebagai biaya penutupan yang meningkat.
Dengan mewajibkan daftar lengkap biaya penutupan, Undang-Undang Prosedur Penyelesaian Real Estat memungkinkan konsumen membuat perbandingan yang adil dari semua opsi pinjaman yang tersedia bagi mereka. Tindakan tersebut membantu HUD memenuhi misinya memberikan informasi yang mereka butuhkan kepada anggota masyarakat untuk menjadi pemilik rumah yang sukses. RESPA juga mengamanatkan perlakuan yang adil terhadap semua pemohon pinjaman, tanpa memandang ras.
Di bawah Undang-Undang Prosedur Penyelesaian Real Estat, pemberi pinjaman tidak dapat menerima apa pun yang berharga sebagai imbalan untuk merujuk bisnis ke penyedia layanan. Ini membantu mengendalikan biaya penutupan yang dibebankan oleh perusahaan asuransi judul, agen penjual, inspektur rumah, penilai, dan lain-lain. Selain itu, penjual tidak dapat meminta pembeli untuk membeli asuransi kepemilikan dari perusahaan asuransi tertentu berdasarkan RESPA.
Pengungkapan lain yang disyaratkan oleh The Real Estate Settlement Procedures Act termasuk buklet konsumen yang menjelaskan biaya penutupan dan pernyataan pengungkapan layanan hipotek. Dokumen ini menjelaskan apakah pemberi pinjaman akan menangani pinjaman atau mensubkontrakkan layanan pinjaman ke lembaga keuangan lain. Pemberi pinjaman harus memberikan pengungkapan ini, bersama dengan perkiraan itikad baik, dalam waktu tiga hari sejak tanggal aplikasi pinjaman. Pengungkapan ini tidak diperlukan jika pemberi pinjaman menolak aplikasi sebelum akhir periode tiga hari.
Pinjaman untuk satu sampai empat rumah keluarga diatur oleh RESPA. Pinjaman ini termasuk hipotek pertama, pinjaman pembiayaan kembali, pinjaman perbaikan rumah, dan jalur kredit ekuitas rumah. Departemen HUD khusus, Kantor RESPA dan Penjualan Tanah Antar Negara Bagian, memberlakukan persyaratan RESPA.
Undang-undang Prosedur Penyelesaian Real Estat pertama kali disahkan di Amerika Serikat pada tahun 1974. Undang-undang tersebut telah diperbarui beberapa kali oleh Kongres AS. Revisi terakhir dilakukan pada November 2008. Perubahan ini berlaku efektif 1 Januari 2010.