Pemberitahuan lis pendens menandakan bahwa proses penyitaan telah dimulai pada sebuah rumah, karena pemiliknya berada di belakang pembayaran hipotek, atau memiliki hak gadai pajak yang mengharuskan rumah tersebut dijual untuk melunasi uang yang terutang. Pemberi pinjaman biasanya mengajukan pemberitahuan ini, dan kemudian pencatat daerah biasanya melampirkannya ke judul rumah, membuat statusnya terlihat oleh semua orang karena ini adalah informasi publik. Apa arti penyitaan lis pendens bagi pembeli rumah adalah bahwa mereka mungkin memiliki kesempatan untuk membeli rumah dengan harga rendah. Faktanya, banyak investor mencari penyitaan lis pendens secara khusus, karena tujuan mereka untuk membeli dengan harga rendah, dan kemudian menjualnya kembali untuk mendapatkan lebih banyak uang di masa depan. Di sisi lain, pemberitahuan penyitaan lis pendens memberi pemilik rumah saat ini kesempatan untuk menghentikan penyitaan jika mereka tidak siap untuk kehilangan rumah mereka, karena ini hanya langkah pertama dalam proses yang panjang.
Ketika pemilik rumah lewat jatuh tempo pada pembayaran hipotek, pemberi pinjaman sering menghubungi mereka untuk mencoba utang sesegera mungkin. Jika pemilik rumah tidak menanggapi, atau tidak memiliki cara untuk melakukan pembayaran, pemberi pinjaman biasanya mengajukan pemberitahuan lis pendens, yang secara resmi memulai proses penyitaan. Karena ini biasanya ditempelkan pada judul oleh pencatat daerah, ini dapat mencegah pemilik mencoba untuk membiayai kembali pinjaman, atau menjual rumah tanpa terlebih dahulu memeriksa dengan pemberi pinjaman.
Tentu saja, pemilik rumah biasanya masih dapat menghentikan penyitaan lis pendens, karena bisa berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun sebelum rumah tersebut dilelang. Salah satu pilihan yang paling umum adalah untuk bekerja di luar rencana pembayaran dengan pemberi pinjaman, yang biasanya akan mengambil rumah dari pasar penyitaan setelah mereka yakin bahwa mereka akan mendapatkan uang dari pemiliknya. Juga sering mungkin bagi pemilik untuk menjual rumah dengan maksud memberikan hasilnya kepada pemberi pinjaman, meskipun tentu saja ini mengharuskan penghuni rumah saat ini untuk pindah. Mereka yang tidak mampu untuk pindah atau mulai melakukan pembayaran hipotek biasanya setidaknya dapat menunda penyitaan lis pendens dengan menyatakan kebangkrutan, meskipun perbaikan ini hanya sementara.
Banyak investor bisa mendapatkan keuntungan dari penyitaan lis pendens karena itu adalah tanda pertama bahwa sebuah rumah di pasar untuk sedikit uang. Investor seperti itu terus-menerus mencari properti yang dapat mereka beli, perbaiki, dan kemudian jual lebih dari yang mereka bayarkan, jadi pemberitahuan lis pendens mungkin merupakan hal yang baik. Tentu saja, karena pemilik rumah masih dapat menyelamatkan rumahnya di tahap awal penyitaan ini, investor mungkin perlu bertindak cepat saat menunjukkan minatnya pada properti tersebut.