Saham pada dasarnya adalah bagian dari kepemilikan perusahaan. Saham diperdagangkan secara publik di pasar saham dan sering dijual oleh pialang saham. Penipuan sekuritas, sering disebut penipuan saham, terjadi ketika pialang saham, atau orang lain yang terlibat dalam penjualan saham, meyakinkan investor untuk membeli saham berdasarkan informasi atau tindakan yang menipu.
Ada banyak cara di mana penipuan saham dapat dilakukan. Salah satu skenario umum di mana penipuan saham ditemukan adalah ketika sebuah perusahaan memasukkan informasi palsu pada laporan keuangan yang harus diserahkan ke Securities and Exchange Commission (SEC). Setiap perusahaan yang melakukan perdagangan di Bursa Efek New York diharuskan mengajukan sejumlah dokumen kepada SEC, yang dimaksudkan untuk memberikan informasi yang diperlukan kepada investor yang menjadi dasar keputusan investasi. Jika sebuah perusahaan memalsukan salah satu informasi tentang pengajuan yang diperlukan, maka itu melakukan penipuan saham.
Area penipuan saham besar lainnya melibatkan perdagangan orang dalam. SEC memiliki aturan yang sangat ketat terhadap orang-orang yang memiliki akses ke informasi perdagangan saham non-publik. Sayangnya, tidak semua trader mematuhi aturan tersebut. Ketika seseorang mengambil keuntungan dari informasi pribadi atau hak istimewa untuk membeli atau menjual saham perusahaan, dia melakukan penipuan saham. Memanfaatkan informasi orang dalam dapat mendevaluasi saham yang dimiliki oleh orang lain atau mencegah orang lain mengambil manfaat dari informasi tersebut saat go public.
Pejabat perusahaan mungkin juga bersalah atas penipuan saham karena membuat pernyataan palsu pada dokumen selain yang diserahkan ke SEC, seperti pengembalian pajak perusahaan. Menghilangkan informasi, atau melebih-lebihkan informasi, pada materi iklan juga dapat menyebabkan biaya penipuan saham. Penggelapan oleh pejabat perusahaan dapat dianggap sebagai tindakan penipuan juga.
Penipuan dapat dianggap sebagai dasar untuk gugatan perdata atau dapat diajukan sebagai tuntutan pidana. Jika penipuan saham dilakukan melalui gugatan perdata, penggugat yang mengajukan gugatan akan diberikan penilaian moneter di akhir kasus jika dia menang. Jika tuntutan pidana diajukan, pelaku dapat menghadapi hukuman penjara atau masa percobaan jika terbukti bersalah. Pialang saham yang telah dihukum karena penipuan juga akan kehilangan izinnya untuk memperdagangkan sekuritas sebagai suatu peraturan, dan mungkin masih harus membayar kerugian moneter yang dapat dibuktikan oleh negara akibat tindakan penipuan tersebut.