Industri semikonduktor merancang dan memproduksi semikonduktor yang merupakan perangkat elektronik kecil yang terbuat dari senyawa silikon, germanium, atau galium arsenida. Semikonduktor ditemukan di hampir setiap perangkat elektronik termasuk televisi, komputer, peralatan diagnostik medis, ponsel, dan video game. Berkat perkembangan yang dibuat dalam industri semikonduktor sejak tahun 1960, teknologi tabung vakum yang besar dan berat di masa lalu telah digantikan oleh semikonduktor modern yang terus menyusut yang memungkinkan perangkat elektronik dibuat lebih kecil, lebih cepat, dan bahkan lebih andal. Saat ini, industri semikonduktor dolar Amerika Serikat senilai $300 miliar terdiri dari perusahaan dan produsen elektronik yang berlokasi di Amerika Serikat, Jepang, Cina, Korea Selatan, Prancis, dan Italia.
Empat jenis produk dasar — chip memori, mikroprosesor, sirkuit terpadu komoditas, dan sistem kompleks pada chip (SOC) — dirancang dan diproduksi oleh industri semikonduktor. Chip memori adalah perangkat yang dibuat untuk menyimpan data dan memungkinkan penyampaian informasi secara efisien ke dan dari semua jenis komputer dan perangkat elektronik. Dalam beberapa tahun terakhir, bagian industri ini menjadi sangat kompetitif dan harga telah didorong sangat rendah sehingga hanya pemain terbesar yang mampu bersaing. Mikroprosesor mungkin yang paling terkenal dari produk yang dihasilkan oleh industri ini. Ini adalah unit pemrosesan pusat yang berisi logika yang diperlukan untuk menyelesaikan semua tugas di komputer atau perangkat elektronik lain yang lebih kompleks seperti ponsel dan kamera digital.
Jenis produk ketiga yang diproduksi oleh industri semikonduktor adalah sirkuit terpadu komoditas, juga disebut sebagai chip standar. Chip standar ini adalah pekerja keras dunia pemrosesan dan biasanya digunakan dalam perangkat dan produk elektronik, seperti peralatan kecil, pemindai produk, dan perangkat dengan sekali pakai, yang melakukan rutinitas pemrosesan berulang yang sederhana. SOC kompleks benar-benar satu-satunya tempat di mana pendatang baru di industri semikonduktor kemungkinan besar akan masuk karena persaingan yang ketat, margin keuntungan yang tipis, dan perusahaan besar yang terlibat dalam memproduksi chip memori, mikroprosesor, dan sirkuit terpadu komoditas. SOC kompleks adalah chip pemrosesan terintegrasi dengan kemampuan dan kekuatan sistem yang lengkap. Chip ini digunakan pada perangkat elektronik dan digital yang memiliki banyak fitur dan kemampuan.
Industri semikonduktor sangat kompetitif, dan margin keuntungan untuk produk tertentu cukup tipis. Profitabilitas yang sangat tipis ini menghalangi semua kecuali perusahaan manufaktur yang sangat besar untuk bersaing dalam industri ini. Bahkan dengan semua persaingan yang ketat, prospek pertumbuhan yang lebih besar selama dekade berikutnya dengan sedikit peningkatan pendapatan tahunan rata-rata sekitar 12%. Karena semikonduktor adalah bagian dari banyak perangkat elektronik yang merupakan bagian dari kehidupan sehari-hari, industri semikonduktor juga berfungsi sebagai indikator kemajuan teknologi secara keseluruhan dan menentukan bagaimana orang sehari-hari hidup, bekerja, berkomunikasi, dan bepergian.