Faktor utama yang berkontribusi terhadap biaya energi panas bumi biasanya eksplorasi geografis untuk mengidentifikasi lokasi yang sesuai, pengembangan lokasi selanjutnya, dan pembangunan pembangkit listrik. Oleh karena itu, biaya energi panas bumi cenderung menjadi beban utama, dengan biaya pengembangan di muka merupakan sebagian besar biaya yang akan diperoleh pembangkit selama masa pakainya. Biaya energi panas bumi operasi berikutnya cenderung membuat persentase yang relatif kecil dari biaya keseluruhan, meskipun hal ini tergantung pada negara dan lokasi di mana pembangkit tersebut berada.
Mengingat keuntungan yang signifikan dari energi panas bumi, khususnya keberlanjutan sumber daya ini dan dampak lingkungan yang rendah dalam hal polusi udara, biaya energi panas bumi dapat dianggap sebagai investasi jangka panjang dalam rencana energi suatu negara. Hal ini cenderung berlaku terutama untuk negara atau lokasi yang memiliki ciri geografis tertentu yang memungkinkan mereka memanfaatkan energi panas bumi secara hemat biaya. Beberapa contoh termasuk Alaska, California, Oregon, dan Islandia.
Dari segi biaya, keunggulan energi panas bumi termasuk biaya berkelanjutan yang relatif rendah. Biasanya tidak ada persyaratan untuk membakar bahan bakar fosil yang mahal sebagai bagian dari operasi, dan keuntungan biaya energi panas bumi yang signifikan, yang mungkin menarik bagi investor, adalah stabilitas dan prediktabilitas biaya yang sedang berlangsung setelah pembangkit listrik tenaga panas bumi beroperasi. Hal ini berbeda dengan fasilitas pembangkit listrik berbahan bakar fosil, di mana biaya berkelanjutan cenderung tinggi dan berfluktuasi dengan harga bahan bakar.
Oleh karena itu, biaya energi panas bumi cenderung cukup dapat diprediksi setelah pembangkit listrik tenaga panas bumi beroperasi. Pengaruhnya terhadap ekonomi lokal sering dianggap positif, menyediakan pasokan pekerjaan jangka panjang, yang seringkali dibayar dengan cukup baik. Salah satu kekhawatiran ekonomi yang terkadang muncul adalah apakah keberadaan pembangkit listrik tenaga panas bumi akan berdampak negatif terhadap pariwisata di daerah setempat. Data yang ada menunjukkan bahwa sebagian besar pembangkit listrik tenaga panas bumi biasanya tidak berdampak negatif terhadap pariwisata. Beberapa bahkan bisa menjadi objek wisata.
Kerugian dari biaya energi panas bumi, di sisi lain, mungkin termasuk biaya yang relatif tinggi yang biasanya dikeluarkan selama fase eksplorasi proyek pembangkit panas bumi. Biaya eksplorasi dapat bervariasi secara signifikan tergantung pada aksesibilitas atau area yang diselidiki. Biaya lebih lanjut yang mungkin sangat tinggi selama investigasi adalah biaya pengeboran eksplorasi. Pengeboran dapat menjadi kontributor yang sangat signifikan terhadap biaya energi panas bumi, dan biaya ini dapat meningkat secara dramatis jika harga semen dan baja meningkat.