En hedgefond är en typ av investeringsportfölj som innehåller en mängd olika investeringsprodukter och strategier. Fonden kan förvaltas av investeraren som skapade den eller så kan den skapas i form av ett företag, till exempel ett aktiebolag (LLC). Detta sista alternativ skapar ett skydd om ett företag skulle gå i konkurs; borgenärer kan inte gå efter investerare för mer pengar än de sätter in i fonden. Investerare lägger pengar i fonden och förvaltaren får en del av vinsten som fonden tjänar; vinstvinster i en hedgefond är beroende av att man väljer lämpliga aktier och agerar på dem vid det mest lägliga tillfället.
Termen hedgefond kommer från frasen ”att säkra sina insatser”, och hänvisar till praxis att balansera ut transaktioner för att säkerställa att oavsett vilken väg marknaden vänder sig, kan en vinst fortfarande göras. Det är dessa balanseringstransaktioner som skiljer hedgefonder från en mängd andra fondstrategier som växte upp i början av 21-talet.
Utveckling av hedgefonder
Den första hedgefonden skapades 1949 av aktiepionjären Alfred Winslow Jones. Ursprungligen var hedgefonden i huvudsak tänkt att vara en fond som sålde vissa aktier kort och köpte andra aktier långa. Att köpa korta aktier innebär att man säljer lånade aktier i hopp om att köpa tillbaka dem till ett lägre pris, medan att köpa aktier långa innebär att köpa aktier som förväntas öka i värde och sälja dem när de väl gör det. Med denna teknik balanserar det totala värdet av att köpa och sälja ut, vilket eliminerar stora förluster på grund av stora marknadssvängningar. För det mesta hänvisar termen hedgefonder nu till alla fonder som mestadels är oreglerade och använder okonventionella metoder för att investera, och de flesta hedgefonder har status som partnerskap snarare än andra fonders företagsmodell.
Investeringsstrategier
Hedgefonder har utvecklats till att inkludera ett antal strategier, utöver Alfred Jones balanserade kort-långa strategi. Några vanliga hedgefondstrategier inkluderar: handel med aktieoptioner och obligationer, köp eller försäljning av mycket undervärderade värdepapper och arbitrage. En annan vanlig strategi kallas riskarbitrage och inkluderar att köpa aktier i ett företag som är mitt uppe i en fusion och ett förvärv — i det här fallet finns det en garanterad vinst om fusionen genomförs, med den enda risken att förvärvet misslyckas.
förordningar
För att hålla regleringen mycket låg har hedgefonder status som oregistrerade investeringsbolag. Detta innebär att endast ackrediterade investerare och kvalificerade köpare får investera i dem – de som har inkomster på över 200,000 1 USD per år, ett nettovärde på över 5 miljon USD eller de som redan har minst XNUMX miljoner USD i investeringar.
Till skillnad från fonder är hedgefonder väldigt lätt reglerade; som ett resultat kan de hålla sina handlingar relativt hemliga. De flesta moderna hedgefonder hanteras av offshorebolag på platser som Jungfruöarna eller Caymanöarna, där regleringen är minimal. Detta hemlighetsmakeri gör det svårt att förutsäga faktiska siffror för hedgefonder, men från och med januari 2011 var tillgångar till ett värde av 1.9 biljoner US-dollar (USD) under hedgefondförvaltning.