En replikerande portfölj är en typ av investeringsportfölj som är strukturerad för att matcha eller replikera värdet av olika typer av försäkringsskulder med en samling av tillgångar. Ibland kallad en syntetisk tillgång, är målet med portföljen att balansera tillgångar som för närvarande innehas med dessa skulder. Detta bidrar i sin tur till att stabilisera skuldportföljen och kan till och med göra det lättare att handla med dessa skulder som skuldinstrument.
Med en replikerande portfölj är målet att skapa en grupp av tillgångar som kan matchas med en grupp av skulder. När det gäller investeringar i försäkringsskulder innebär det att en del av de tillgångar som bidrar till att fungera som underliggande säkerhet för dessa instrument ger en kudde eller garanti för skulden. Detta tillvägagångssätt hjälper till att begränsa risken som investerare tar genom att köpa dessa försäkringsskulder, eftersom den replikerande portföljen hjälper till att minimera risken att ådra sig en förlust på de köpta skulderna.
Samma allmänna koncept för en replikerande portfölj kan användas i andra investeringsstrategier. Eftersom värdet på portföljen liknar värdet av en annan uppsättning innehav, har investeraren kunskapen om att tillgångarna inte fungerar som förväntat att tillgångarna i den replikerande portföljen kan hjälpa till att kompensera för förlusten. Som ett resultat är investeraren positionerad för att realisera en skälig avkastning samtidigt som den är isolerad från en total förlust.
En annan fördel med den replikerande portföljen är möjligheten att analysera tillgångarna i denna grupp och använda dem för att projicera rörelsen av försäkringsskulder eller andra skuldinstrument som hålls i motsvarande portfölj. När dessa prognoser är korrekta gör detta det lättare att avgöra om dessa skulder ska hållas under en viss tid, sedan säljas med vinst, eller om de ska hållas på lång sikt. Samtidigt kan projicerande rörelser med tillgångarna i portföljen också hjälpa investerare att avgöra om dessa skulder bör säljas omedelbart, på grund av kommande marknadsförhållanden som kan undergräva avkastningen från dessa investeringar.
Det finns en viss meningsskiljaktighet angående effektiviteten av att skapa en replikerande portfölj. Förespråkarna menar att detta tillvägagångssätt ytterligare kan stärka investerarens ställning och skapa ytterligare ett användbart verktyg för att mäta marknadsaktivitet. Belackare menar att även om metoden kan vara till hjälp kan andra strategier fungera lika bra för att skydda investerarens intressen.