Peringkat kredit adalah angka sederhana yang digunakan banyak pemberi pinjaman untuk menentukan apakah mereka akan memberikan pinjaman atau jalur kredit kepada seseorang atau tidak. Hal ini dipengaruhi oleh sejumlah faktor, beberapa di antaranya dapat dikendalikan, yang lain tidak.
Ada tiga lembaga pemberi pinjaman utama yang dituju untuk memperoleh peringkat kredit individu: TransUnion, Equifax, dan Experian. Banyak pemberi pinjaman mendapatkan dua atau lebih laporan, karena detailnya mungkin berbeda di antara agensi. Pendapat berbeda tentang agensi mana yang terbaik atau paling akurat, dengan faksi memegang opini kuat di kedua sisi untuk ketiga agensi utama.
Rumus yang digunakan oleh ketiga lembaga ini dikenal sebagai FICO, dinamai menurut Fair Isaac Credit Organization, salah satu perusahaan pertama yang mulai menggunakan peringkat kredit pada 1950-an. Skor FICO adalah angka mulai dari 300 hingga 900, dan secara kasar memperkirakan risiko yang ditimbulkan seseorang terhadap pemberi pinjaman. Peringkat 300 dianggap berisiko sangat tinggi, sementara 900 menunjukkan hampir tidak ada risiko.
Skor FICO dihitung berdasarkan persentase total kredit yang Anda gunakan saat ini (sekitar 30% dari skor FICO), berapa lama Anda memiliki jalur kredit terbuka (15%), jenis jalur kredit yang Anda miliki (10 %), seberapa besar jalur kredit Anda sebelumnya (10%), dan jumlah tunggakan pembayaran Anda (35%).
Sebagai aturan praktis, peringkat kredit sekitar 500 adalah risiko yang cukup tinggi sehingga banyak pemberi pinjaman akan menolak jalur kredit, dan mereka yang memberikannya akan menghukum peminjam dengan suku bunga tinggi dan persyaratan yang sulit. Peringkat di atas 850 akan memberikan suku bunga serendah mungkin dan uang muka yang sangat kecil jika berlaku. Salah satu dari lebih dari 650 cukup baik untuk mendapatkan persyaratan yang menguntungkan dan hampir selalu diterima untuk jalur kredit baru.
Banyak organisasi menawarkan akses online ke peringkat kredit Anda. Situs-situs ini menawarkan laporan dari ketiga agensi besar, merinci mengapa skor Anda mungkin rendah, dan menawarkan saran tentang cara meningkatkannya. Akses yang siap untuk informasi kredit ini telah menyebabkan munculnya banyak forum dan komunitas online di mana para anggota saling mendorong dan membantu dalam menaikkan peringkat mereka.