Penarikan kesulitan 401k adalah penghapusan awal sebagian, atau semua, uang investor, yang disumbangkan ke rencana 401k-nya. Ini dapat memberikan bantuan keuangan yang sangat dibutuhkan di masa ekonomi yang sulit. Hukuman untuk penarikan awal bisa mahal. Namun, ketika semua opsi lain telah habis dan kriteria tertentu terpenuhi, itu bisa berarti akses ke uang tunai cepat saat seseorang sangat membutuhkannya.
Agar memenuhi syarat untuk penarikan kesulitan 401k, kontributor harus membuktikan kebutuhan finansial yang ekstrem. Jika uang diperlukan untuk menghindari penggusuran atau penyitaan rumah, persetujuan biasanya diperoleh. Juga, dana sering kali dapat diambil untuk membeli rumah, jika pembelian tersebut untuk tempat tinggal utama.
Jika seorang investor membutuhkan uang untuk membayar hingga satu tahun kuliah untuk seseorang dalam keluarga dekat, dia mungkin memenuhi syarat untuk penarikan kesulitan 401k. Biaya kuliah yang memenuhi syarat untuk kontributor, pasangan, atau anak-anak dapat mencakup uang sekolah, kamar dan makan, buku teks, dan biaya terkait. Anak-anak yang berusia di atas mayoritas, dan tidak lagi bergantung pada orang tua, masih dapat memenuhi kriteria tersebut.
Alasan lain seseorang dapat meminta penarikan 401k kesulitan mungkin jika dia perlu membayar hutang medis. Mereka yang tidak ditanggung oleh asuransi kesehatan dapat merupakan kebutuhan finansial. Namun, tidak semua biaya pengobatan biasanya memenuhi syarat. Misalnya, operasi kosmetik dan prosedur lain yang tidak diperlukan secara medis biasanya tidak dianggap sebagai alasan yang sah untuk meminta uang.
Ada beberapa kelemahan signifikan untuk penarikan kesulitan 401k. Uang yang disumbangkan ke dana itu seharusnya tetap di dalamnya sampai investor pensiun. Manfaat dari melakukan ini adalah bahwa hal itu ditangguhkan pajak dan mendapatkan bunga. Mengambil uang dari dana lebih awal dapat mengakibatkan pengurangan pajak langsung dari jumlah yang ditarik. Selain itu, penalti dinilai, biasanya 10% dari jumlah yang dihapus.
Seseorang yang memenuhi syarat untuk penarikan kesulitan 401k sebenarnya kehilangan sejumlah besar uang. Bergantung pada jumlah yang dia keluarkan dari dana tersebut, ribuan dolar bisa hangus. Setelah uang ditarik, itu tidak dapat dikembalikan. Jadi, orang tersebut tidak hanya kehilangan dana melalui pajak dan denda, tetapi juga bunga apa pun yang akan diperoleh dari jumlah aslinya seiring waktu.
Namun, tidak semua orang yang menggunakan penarikan kesulitan 401k dikenakan penalti 10%. Seorang kontributor yang menjadi cacat total dan permanen, atau yang tagihan medisnya melebihi jumlah tertentu dapat dikecualikan. Juga, untuk kasus-kasus di mana perintah pengadilan mengharuskan seseorang menggunakan uang dari dananya untuk membayar tunjangan pasangan atau anak, biaya penalti dapat dibebaskan. Terlepas dari keadaan untuk penarikan kesulitan 401k, bagaimanapun, pajak umumnya dinilai.