Bunga bebas pajak adalah pendapatan yang dikecualikan oleh undang-undang dari perpajakan. Semua pendapatan kotor di AS biasanya dikenakan pajak. Pengertian pendapatan kotor adalah semua pendapatan yang diperoleh seseorang. Definisi ini mencakup pendapatan investasi dan semua pendapatan lainnya, terlepas dari sumbernya. Kongres AS memberlakukan Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 untuk menciptakan bunga bebas pajak pada beberapa jenis obligasi yang diterbitkan pemerintah.
Pemerintah negara bagian dan lokal umumnya memiliki wewenang untuk menerbitkan obligasi guna menghasilkan pendapatan guna membayar perbaikan publik apa pun yang dianggap perlu. Ini juga dapat menerbitkan obligasi untuk membantu membiayai operasi pemerintah. Investor membeli obligasi sebagai sarana investasi dan mendapatkan bunga bebas pajak. Oleh karena itu, obligasi dalam konteks ini adalah alat investasi. Hukum pajak AS mendefinisikan obligasi sebagai kewajiban utang.
Kewajiban utang tidak hanya terbatas pada obligasi di bawah undang-undang pajak AS. Kewajiban hutang berarti seseorang diharuskan membayar hutang. Dalam konteks bunga bebas pajak, kewajiban utang termasuk jenis instrumen lain yang mewajibkan pemerintah untuk membayar utang. Ini termasuk sewa pembiayaan, perjanjian pembelian angsuran, dan perangkat lain apa pun yang dikeluarkan pemerintah sebagai kewajiban utang. Ini berarti undang-undang pajak AS akan memperlakukan perangkat lain ini sebagai obligasi untuk tujuan pajak, sehingga memberikan hak kepada pemegang instrumen tersebut untuk menikmati jenis bunga ini.
Undang-undang pajak federal AS, bagaimanapun, mengharuskan pembayar pajak untuk melaporkan bunga bebas pajak atas pengembalian pajak mereka. Melaporkan pendapatan bunga tidak berarti tiba-tiba kena pajak. Internal Revenue Service (IRS) hanya mengharuskan pembayar pajak melaporkan bunga. Besarnya bunga merupakan salah satu faktor dalam perhitungan pajak lainnya. Ini relevan untuk perhitungan yang berkaitan dengan manfaat kena pajak Jaminan Sosial dan kredit pendapatan yang diperoleh.
Undang-undang pajak AS tidak memberikan bunga bebas pajak untuk semua obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian atau lokal. Misalnya, undang-undang mengecualikan obligasi aktivitas swasta tertentu meskipun perangkat tersebut merupakan kewajiban utang negara bagian atau pemerintah daerah. Undang-undang pajak AS mengecualikan jenis kewajiban tertentu berdasarkan aturan pajak tertentu. Ini berarti investor harus membayar pajak atas bunga yang dihasilkan perangkat ini. Pemerintah negara bagian dan lokal umumnya mengizinkan obligasi aktivitas swasta untuk menghasilkan pendapatan bagi aktivitas non-pemerintah.
Undang-undang tentang bunga bebas pajak atas obligasi yang diterbitkan pemerintah sangat kompleks. Penting untuk berkonsultasi dengan profesional pajak untuk memastikan bahwa IRS akan mengakui status bebas pajak dari jenis obligasi tertentu. Selain itu, pakar investasi dapat memberi saran kepada investor tentang apakah berinvestasi dalam obligasi bebas pajak cocok untuk investor berdasarkan keadaan unik investor tertentu.