Dana indeks adalah jenis sekuritas yang nilainya mengikuti ukuran, atau indeks, dari segmen pasar keuangan tertentu. Yang paling umum adalah dana indeks saham, yang mengikuti indeks pasar saham tertentu, seperti S&P 500. Meskipun dana indeks saham adalah jenis yang paling terkenal, dana indeks dapat mengikuti jenis indikator lainnya. Ada juga dana indeks obligasi, dana indeks komoditas, dan dana indeks yang mencoba mereplikasi berbagai segmen industri, seperti real estat, atau kesehatan ekonomi suatu negara, seperti All Ordinaries Index, yang mencoba meniru keadaan pasar. ekonomi Australia. Beberapa dana indeks bahkan melacak indeks yang terkait dengan tanggung jawab sosial atau masalah lingkungan, seperti NYSE Arca Environmental Services Index.
Dana indeks pasar saham dapat mengikuti indeks global atau dunia, yang mewakili sekelompok perusahaan dari berbagai negara. Dana indeks dapat mengikuti indeks nasional negara tertentu, yang mencerminkan keadaan ekonomi negara tersebut. Dua contoh indeks nasional adalah Nikkei 225 Jepang dan FTSE 100 Inggris. Meskipun istilah indeks global atau indeks dunia mungkin menyarankan bahwa dana indeks mengikuti ekonomi global, bukan itu masalahnya. Dana indeks global atau dunia hanya menunjukkan bahwa perusahaan dalam dana tersebut mewakili banyak negara. Contoh dana indeks global adalah Morgan Stanley Capital International (MSCI), yang berisi saham dari 1,500 perusahaan dengan kehadiran global di 23 negara pasar maju.
Dana indeks obligasi mengikuti indeks obligasi korporasi atau kota tertentu, seperti Indeks Obligasi Agregat Lehman Brothers, yang mencakup sekuritas pemerintah, yang didukung hipotek, dan pendapatan tetap perusahaan. Dana indeks obligasi lainnya sampel pasar obligasi jangka pendek, menengah, dan panjang. Dana obligasi secara umum adalah sekuritas yang memberikan uang tunai kepada pemerintah atau perusahaan dengan imbalan sekuritas yang memiliki tanggal jatuh tempo tertentu. Pada saat jatuh tempo, pemegang obligasi dapat mencairkan obligasi untuk nilai nominal ditambah bunga.
Dana indeks komoditas mengikuti pasar komoditas dan komoditas berjangka tertentu. Dana indeks ini memberikan peluang bagi investor yang kurang berpengalaman untuk berinvestasi di pasar yang memiliki reputasi kompleks, berisiko, dan sebaiknya diserahkan kepada para profesional. Keuntungan berinvestasi dalam dana indeks komoditas adalah bahwa, secara historis, komoditas berfluktuasi secara independen dari saham dan ekuitas karena komoditas berfluktuasi sebagai respons terhadap penawaran dan permintaan. Ini memberi investor portofolio yang lebih beragam.
Meskipun menurut definisi dana indeks adalah keamanan yang dikelola secara pasif yang mengikuti indeks pasar tertentu, beberapa manajer dana indeks memperluas definisi dana indeks dengan mengadopsi teknik pengindeksan yang berbeda, banyak di antaranya memerlukan beberapa tingkat manajemen aktif. Beberapa manajer dana indeks mengambil pendekatan yang lebih aktif dan langsung dengan memanfaatkan strategi dan aturan waktu untuk lebih dekat mengikuti indeks. Namun pendekatan ini dapat meniadakan salah satu keuntungan utama dari dana indeks: biaya yang lebih rendah. Juga, reksa dana indeks mengungguli 80 persen reksa dana yang dikelola secara aktif. Tujuan dana indeks bukan untuk mengalahkan indeks, seperti dana saham dan ekuitas tradisional, tetapi untuk mencocokkannya.