Lembaga keuangan menyediakan konsumen dan klien komersial dengan berbagai layanan dan berbagai jenis produk perbankan. Pentingnya lembaga keuangan bagi perekonomian yang lebih luas terlihat selama booming pasar dan resesi. Selama kemajuan ekonomi, lembaga keuangan menyediakan pembiayaan yang mendorong pertumbuhan ekonomi, dan selama resesi, bank membatasi pinjaman. Hal ini dapat memperburuk masalah keuangan suatu negara dan menarik perhatian pada fakta bahwa ekonomi sangat bergantung pada sektor keuangan.
Peminjam uang dan perusahaan asuransi telah meminjamkan uang kepada orang-orang dan mengasuransikan kerugian selama berabad-abad, tetapi pada abad ke-20, pemerintah di seluruh dunia mulai menyadari pentingnya lembaga keuangan dan mengeluarkan undang-undang yang memudahkan lebih banyak orang untuk mendapatkan produk dan layanan. dari entitas-entitas ini. Di banyak negara, bank didorong atau bahkan dipaksa untuk meminjamkan uang kepada pembeli rumah dan usaha kecil. Pinjaman yang tersedia mendorong pengeluaran konsumen, dan pengeluaran ini mengarah pada pertumbuhan ekonomi.
Konsumen sering kali adalah orang-orang dengan uang tunai yang mencari pengembalian uang mereka atau orang-orang tanpa uang tunai yang perlu meminjam uang untuk menutupi pengeluaran jangka pendek mereka. Bank bertindak sebagai perantara antara kedua kelompok ini. Orang-orang dengan uang tunai meminjamkan uang ke belakang dengan imbalan tingkat bunga nominal, dan bank meminjamkan uang yang sama kepada konsumen dengan tingkat bunga yang jauh lebih tinggi. Selisih antara harga yang dibayarkan bank untuk meminjam dan harga yang dibebankan kepada pelanggannya sendiri untuk meminjam memungkinkan bank untuk menghasilkan keuntungan. Dalam banyak kasus, pentingnya lembaga keuangan paling jelas selama resesi ketika penabung kekurangan uang tunai dan bank kekurangan uang tunai untuk membiayai pinjaman konsumen.
Lembaga keuangan menawarkan berbagai jenis asuransi, mulai dari asuransi jiwa hingga asuransi atas kontrak hipotek. Perusahaan asuransi dan bank juga mengasuransikan lembaga keuangan lainnya. Jika satu bank menjadi bangkrut, kerugiannya sebagian diserap oleh lembaga lain yang mengasuransikannya. Dalam beberapa kasus, hal ini dapat menyebabkan risiko sistemik, yang menggambarkan bahaya keruntuhan bank besar yang memiliki efek filter down pada bank lain dan perekonomian secara keseluruhan.
Ketika bank-bank besar dan perusahaan asuransi menjadi bangkrut, regulator pemerintah diingatkan akan pentingnya lembaga keuangan bagi perekonomian dan bahaya yang ditimbulkan oleh risiko sistemik. Regulator di banyak negara secara teratur mengaudit lembaga keuangan untuk mencoba menyelesaikan masalah arus kas jangka pendek sebelum masalah tersebut berkembang menjadi masalah industri perbankan besar. Di banyak negara, regulator pemerintah telah memberlakukan batasan jumlah pinjaman yang dapat ditulis oleh bank dan jumlah polis asuransi yang dapat dikeluarkan oleh satu perusahaan. Langkah tersebut dimaksudkan untuk memastikan bahwa tidak ada bank yang menjadi begitu penting bagi perekonomian sehingga kegagalannya dapat membuat kesehatan seluruh perekonomian diragukan.