Salah satu keuntungan menguangkan 401k adalah bisa mendapatkan akses ke sejumlah besar uang sekaligus. Keuntungan lain dari menguangkan 401k adalah bahwa seseorang dapat menggunakan uang itu sesuai keinginannya. Meskipun mencairkan dana dapat memberikan akses ke uang, proses ini memiliki beberapa kelemahan, seperti harus membayar penalti distribusi lebih awal. Selain itu, seorang individu harus membayar pajak penghasilan atas uang yang diterima.
Banyak orang menguangkan 401k karena memungkinkan mereka untuk mendapatkan akses ke sejumlah uang yang telah disimpan selama bertahun-tahun. Dalam kebanyakan kasus, akun 401k disumbangkan oleh seorang karyawan dan majikan selama beberapa tahun. Dengan melakukan ini, akun sering kali dapat mencapai uang dalam jumlah besar dalam waktu singkat. Ketika seorang individu menguangkan rekening ini, dia bisa memiliki sejumlah besar uang yang dia miliki.
Keuntungan lain dari prosedur ini adalah tidak ada batasan untuk apa uang itu dapat digunakan. Setelah seseorang menguangkan 401k, uangnya bebas digunakan untuk apa saja. Ini berarti seseorang dapat menggunakan uangnya untuk membeli perabotan baru, melakukan investasi, atau melakukan hal lain.
Salah satu kelemahan terbesar dari menguangkan 401k adalah individu harus membayar penalti distribusi awal. Denda ini berjumlah 10% dari jumlah uang yang ditarik dari rekening. Jika saldo akun cukup besar, ini bisa menjadi hukuman yang sangat besar yang harus dibayar. Hukuman akan dibayarkan ketika individu mengajukan pajak penghasilannya untuk tahun tersebut.
Kerugian lain dari menguangkan 401k adalah bahwa uang itu akan dihitung sebagai pendapatan reguler. Uang ini akan meningkatkan pendapatan individu dan dia harus membayar pajak pendapatan atas jumlah yang ditarik. Dalam beberapa kasus, jika distribusinya substansial, hal itu dapat menempatkan individu tersebut ke dalam kelompok pajak yang lebih tinggi untuk tahun tersebut. Ini berarti individu harus membayar pajak penghasilan pada tingkat yang lebih tinggi dari sisa penghasilannya, yang secara signifikan dapat meningkatkan jumlah pajak yang dibayarkan untuk tahun tersebut.