Salah satu metode yang paling umum digunakan oleh individu untuk menyimpan uang untuk masa pensiun adalah rekening pensiun individu (IRA). Pemerintah AS telah menawarkan insentif melalui kode pajak untuk penggunaan IRA, menjadikannya alat yang berharga untuk mengumpulkan tabungan pensiun. Ketika seseorang berhenti memasukkan uang ke dalam IRA dan mulai menarik uang darinya, penarikan ini disebut distribusi IRA. Dengan IRA tradisional, distribusi IRA berkala dapat diambil, bebas dari hukuman apa pun, setelah pemilik akun mencapai usia 59.5 tahun.
Distribusi IRA sebenarnya dapat diambil kapan saja, meskipun penalti biasanya berlaku jika ini dilakukan terlalu dini. Penarikan akhir dari IRA dianggap sebagai penghasilan kena pajak, tetapi ini tidak berarti bahwa sejumlah pajak tertentu tidak dapat dihindari, dengan menggunakan IRA. Misalnya, seseorang dapat menyumbangkan sebagian besar pendapatan tahunannya ke IRA, hingga jumlah dolar tertentu. Kontribusi ini dapat dilakukan dengan dana sebelum pajak, yang berarti bahwa seseorang berpotensi menempatkan dirinya dalam kelompok pajak penghasilan yang lebih rendah dengan berkontribusi pada IRA-nya.
Dalam kasus di atas, seseorang biasanya akan pensiun pada usia tertentu dan mulai menarik diri dari IRA-nya. Distribusi IRA-nya dianggap penghasilan kena pajak, tetapi distribusinya kemungkinan akan lebih rendah daripada penghasilannya saat dia bekerja. Ini sekali lagi akan menempatkannya dalam kelompok pajak yang relatif rendah, terutama jika distribusi IRA-nya mewakili persentase besar dari pendapatannya. Ini semua akan memiliki efek menyelamatkan orang itu sejumlah besar uang dalam bentuk pajak, selama masa hidupnya.
Seseorang dapat mengambil distribusi IRA, bebas penalti, setelah ia mencapai usia 59.5 tahun. Juga, orang tersebut harus mulai mengambil pembagian selambat-lambatnya pada tanggal 1 April tahun di mana ia mencapai usia 70.5 tahun. Pada saat itu, jumlah minimum tertentu yang disebut Distribusi Minimum yang Disyaratkan harus ditarik, menurut undang-undang perpajakan.
Ini semua benar dalam kasus sebagian besar IRA. A Roth IRA, di sisi lain, memiliki lebih sedikit batasan tentang apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan dengan uang begitu ada di akun. Perlu dicatat, bahwa kontribusi ke Roth IRA harus dilakukan dengan dolar setelah pajak.
Situasi tertentu ada di mana seseorang dapat mengambil distribusi IRA sebelum biasanya diizinkan. Pengecualian ini termasuk penarikan untuk membayar asuransi kesehatan saat seseorang menganggur, dan biaya pendidikan tertentu yang memenuhi syarat. IRA juga menawarkan manfaat tambahan yang kurang diketahui: dana IRA dilindungi jika pemilik akun menjadi debitur dalam proses kebangkrutan.