Kenaikan tingkat harga disebut juga dengan inflasi. Kenaikan harga seperti itu dalam suatu perekonomian biasanya disebabkan oleh pengaruh faktor ekonomi makro seperti permintaan, penawaran, dan konsumsi. Semua faktor ekonomi makro lain yang mempengaruhi kenaikan tingkat harga entah bagaimana terkait dengan ketiga faktor ini. Bidang lainnya termasuk suku bunga, kebijakan moneter dan Produk Domestik Bruto (PDB).
Permintaan dan penawaran menyebabkan kenaikan tingkat harga karena tingkat permintaan dalam suatu perekonomian berperan dalam menentukan tingkat aktivitas pasar. Pasar yang konsisten dan aktif di mana tingkat penawaran kira-kira sama dengan tingkat permintaan diinginkan, karena harga barang dan jasa tetap stabil, kecuali ada faktor asing lainnya. Ketika permintaan lebih dari penawaran, konsekuensi alami adalah kenaikan harga barang dan jasa. Peningkatan tersebut mungkin karena sejumlah faktor yang mencakup penimbunan barang untuk mengantisipasi ketakutan atau kelangkaan, dan fakta bahwa sumber daya yang langka menjadi lebih berharga sebagai akibat dari tidak tersedianya.
Faktor lain yang menyebabkan kenaikan tingkat harga adalah tindakan yang disengaja dari produsen, produsen dan pengecer barang dan jasa yang secara artifisial dapat meningkatkan harga produk untuk memaksimalkan keuntungan atau untuk menebus ketidakseimbangan arus kas masuk. Jenis tindakan ini berkontribusi pada efek inflasi pada perekonomian dengan menyebabkan harga barang dan jasa naik ke tingkat yang lebih tinggi dari biasanya. Kadang-kadang perusahaan dapat menurunkan harga barang setelah beberapa saat, atau rezim harga yang baru mungkin tetap ada.
Terlalu banyak atau kelebihan uang tunai di pasar merupakan faktor yang menyebabkan kenaikan tingkat harga juga. Hal ini terutama benar ketika uang tunai dalam perekonomian lebih mudah tersedia daripada barang atau jasa. Situasi seperti ini dapat terjadi di beberapa perekonomian di mana pemerintah melakukan pencetakan uang secara sembarangan sebagai jawaban atas kekurangan keuangan. Uang itu segera kehilangan nilainya dan menghasilkan situasi di mana koper penuh uang hanya akan membeli beberapa barang ketika kebalikannya dulu benar.
Aktivitas karyawan secara tidak langsung berkaitan dengan kenaikan tingkat harga, karena selama inflasi pekerja menemukan bahwa gaji mereka tidak lagi sejauh sebelumnya. Hal ini dapat mendorong karyawan dan berbagai serikat pekerja untuk melakukan agitasi untuk kenaikan gaji sehingga uang akan mengejar kenaikan harga barang dan jasa. Di beberapa perekonomian, hal ini menyebabkan pergeseran lebih lanjut dalam harga barang dan jasa karena pedagang semakin menaikkan harga barang sebagai respons terhadap kenaikan gaji.