Istilah “penjaminan kredit” dapat berarti salah satu dari dua hal yang terkait: pertama, mengacu pada proses di mana bank dan lembaga keuangan lainnya memutuskan orang atau perusahaan mana yang akan dipinjamkan, dan kedua, itu berarti proses penerbitan instrumen pinjaman yang sebenarnya, baik itu hipotek, obligasi, atau surat berharga lainnya. Penjamin emisi kredit adalah orang atau badan yang menanggung beban kewajiban dalam skenario pinjaman kredit. Dalam kebanyakan kasus, penjamin emisi membeli instrumen kredit dari lembaga keuangan. Kemudian, penjamin emisi memilih siapa yang bisa mendapatkan instrumen itu, dan menyebutkan harganya.
Bank dan lembaga serupa biasanya menghasilkan banyak uang melalui pinjaman dan perpanjangan kredit. Agar hubungan ini menguntungkan, penerima kredit harus dapat dipercaya dan harus cukup mampu untuk membayar setidaknya pembayaran minimum. Underwriting adalah proses yang digunakan bank untuk meminimalkan kewajiban dan memastikan pengembalian investasi tertentu.
Penjamin emisi kredit terkadang dipekerjakan oleh bank, tetapi juga bisa menjadi entitas independen. Dalam kebanyakan kasus, bank pertama-tama memberikan kredit kepada penjamin emisi kredit dengan harga tetap tertentu. Penjamin emisi kemudian meminta dan memilih peminjam. Peminjam kemudian membayar penjamin emisi kredit, yang pada gilirannya akan membayar bank. Penjamin emisi kredit sangat umum dalam situasi hipotek dan pinjaman rumah, serta dalam distribusi saham dan obligasi perusahaan.
Langkah pertama untuk penjaminan kredit biasanya adalah pemeriksaan kredit dari setiap peminjam potensial. Memeriksa kredit melibatkan penghitungan skor kredit peminjam, mengevaluasi sumber dan tingkat hutang yang belum dibayar, dan melihat praktik pembayaran pinjaman di masa lalu. Tujuan pemeriksaan kredit adalah untuk menentukan seberapa layak kredit seorang peminjam tertentu, atau kemungkinannya.
Analisis keuangan dan penilaian risiko lainnya juga termasuk dalam lingkup penjaminan kredit. Penjamin emisi kredit biasanya mencari pengembalian maksimum atas kredit dan perpanjangan pinjaman. Dengan demikian, mereka harus menentukan baik jenis biaya bunga dan biaya yang akan ditanggung pasar, serta jenis pembayaran yang mampu dilakukan oleh peminjam individu. Dalam hal ini, penjaminan kredit bisa menjadi ilmu tentang angka, prediksi, dan persamaan kompleks yang diproyeksikan dari waktu ke waktu.
Penjaminan kredit juga mencakup cara pinjaman atau perpanjangan kredit lainnya dijalankan. Penjamin emisi biasanya menetapkan persyaratan mereka sendiri sehubungan dengan peminjam mana yang dipilih, serta persyaratan setiap perpanjangan kredit individu. Mereka sering bekerja di bawah arahan bank atau lembaga pemberi pinjaman utama, tetapi biasanya juga memiliki banyak kebebasan sehubungan dengan pilihan tertentu.
Beberapa penjamin emisi bekerja secara pribadi, menangani pinjaman hanya dari kelompok peminjam tertentu. Yang lain menawarkan pinjaman dan perpanjangan kredit mereka kepada masyarakat umum. Persyaratan dan tarif biasanya berbeda tergantung pada situasi penjamin emisi dan peringkat peminjam. Perhitungan syarat dan tarif, bagaimana mereka harus berubah dari waktu ke waktu, dan pemilihan awal peminjam adalah bagian penting dari penjaminan kredit.