Prosedur letter of credit adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan proses yang digunakan untuk mengajukan dan memperoleh letter of credit, serta bagaimana letter of credit (LC) itu kemudian digunakan, terutama sebagai sarana pembelian barang yang diproduksi dan dijual oleh suatu penjual atau eksportir. Biasanya, proses ini akan melibatkan pertimbangan sumber daya dan peringkat kredit pembeli oleh bank penerbit, bekerja sama dengan bank penerima penjual, dan secara umum memastikan bahwa letter of credit diterima sebagai jaminan pembayaran dan dapat berfungsi sebagai dasar untuk memungkinkan transaksi untuk melanjutkan. Banyak eksportir mengharuskan jenis instrumen keuangan ini disiapkan sebagai bagian dari melakukan bisnis dengan pembeli internasional, yang umumnya ditunjuk sebagai importir.
Inisiasi prosedur letter of credit dimulai dengan pembeli membuat aplikasi formal untuk LC ke bank atau lembaga keuangan pilihannya. Sebagai bagian dari evaluasi aplikasi itu, bank akan melihat secara dekat keadaan keuangan pemohon, mendasarkan keputusan pada faktor-faktor seperti total aset likuid yang ada, peringkat kredit pemohon, dan tingkat risiko yang terkait. dengan menyetujui permintaan dan mengeluarkan letter of credit untuk pembelian tertentu atau bahkan kumpulan pembelian. Setelah bank menentukan bahwa pemohon layak untuk dikreditkan, LC diterbitkan dan dapat diteruskan ke bank penjual.
Dari sana, penjual dapat bekerja sama dengan banknya untuk mematuhi persyaratan yang terdapat dalam LC, seperti memajukan dana yang dapat digunakan untuk memproduksi dan mengirimkan pesanan. Fase prosedur letter of credit ini berfokus pada penyerahan pesanan yang telah selesai ke tangan pembeli. Setelah konfirmasi penerimaan pesanan, bank penerbit melepaskan pembayaran ke bank penerima, dan prosesnya dianggap selesai.
Prosedur letter of credit yang layak membantu melindungi kepentingan semua pihak terkait. Pembeli tidak benar-benar membayar pesanan sampai pesanan dikirim. Pada saat yang sama, penjual dapat menggunakan letter of credit untuk mendapatkan uang muka dari bank penerima untuk mengelola biaya pembuatan barang yang terkait dengan pesanan dan menutupi biaya pengiriman, daripada menggunakan sumber daya lain untuk mengelola bagian dari proses pemenuhan pesanan. Prosedur letter of credit yang sebenarnya harus mematuhi undang-undang perdagangan yang berlaku di negara tempat pembeli berada, serta negara tempat tinggal penjual.