Item modal adalah bagian dari properti dalam bisnis atau pemerintahan yang akan bertahan beberapa tahun, dan kemungkinan dibiayai selama periode tahun juga. Meskipun dimungkinkan untuk membeli barang modal secara tunai, kemungkinan besar, penghematan untuk barang-barang tersebut terjadi selama periode waktu tertentu. Beberapa contoh umum dari item modal termasuk bangunan dan real estate yang belum dikembangkan, terutama untuk bisnis atau pemerintah. Jalan dan jembatan juga merupakan barang modal yang biasanya dimiliki oleh pemerintah.
Meskipun karakteristik item dapat sangat bervariasi, mereka semua memiliki beberapa kesamaan. Item modal, misalnya, biasanya terdaftar di neraca, dan dihitung dalam total aset perusahaan. Namun, barang tersebut biasanya nilainya semakin berkurang seiring berjalannya waktu, yang merupakan sesuatu yang dapat dihapuskan oleh perusahaan dalam proses yang dikenal sebagai penyusutan. Meskipun mungkin tampak seolah-olah aset perusahaan berkurang, itu juga dapat berarti bahwa perusahaan tersebut dinilai lebih rendah dalam hal pajak.
Barang-barang ini melayani salah satu dari dua tujuan. Mereka hadir untuk menghasilkan uang untuk bisnis, atau digunakan untuk melayani pemerintah atau penduduk. Mesin berat, terutama di lingkungan industri, adalah contoh barang modal yang dapat digunakan dalam proses menghasilkan uang dengan mengambil bahan mentah dan membantu membuatnya menjadi produk jadi. Sebuah jembatan mungkin tidak menghasilkan uang bagi siapa pun, kecuali jika itu adalah jembatan tol, tetapi dapat digunakan oleh seluruh penduduk dalam kapasitas pelayanan.
Pembiayaan untuk item modal dapat terjadi melalui berbagai cara. Pemerintah dan bisnis mungkin sering menggunakan ikatan untuk mendapatkan uang yang dibutuhkan untuk barang tersebut. Pada dasarnya, agensi menerbitkan utang, atau menjual obligasi, dalam upaya mengumpulkan uang tunai yang dibutuhkan untuk membeli barang tersebut. Beberapa perusahaan juga dapat menerbitkan saham untuk mengumpulkan uang yang dibutuhkan untuk peralatan atau lokasi baru. Orang lain mungkin mencoba untuk mengalirkan kas seluruh proyek dengan cadangan yang sudah ada.
Setelah semua pembayaran telah diselesaikan, dan kewajiban hutang dimaksudkan, obligasi dianggap ditebus. Pada saat itu, tidak ada kewajiban lebih lanjut, dan barang itu dimiliki tanpa hak gadai. Biasanya, bisnis atau pemerintah tidak akan menerbitkan obligasi yang memiliki rencana pembayaran lebih lama dari perkiraan umur peralatan. Untuk pemerintah, periode umum untuk ikatan barang modal adalah 20 tahun, tetapi itu bisa bervariasi.