Pinjaman pemegang saham adalah jenis pengaturan pinjaman antara perusahaan dan investor. Pinjaman jenis ini dapat diberikan oleh investor individu atau oleh sekelompok investor. Biasanya, struktur pinjaman menyediakan pembiayaan untuk beberapa proyek perusahaan dengan imbalan penerimaan pembayaran bunga yang dikeluarkan sesuai dengan jadwal yang terkait dengan pinjaman. Pinjaman pemegang saham dapat dijamin dengan saham yang dikeluarkan oleh perusahaan, atau dengan beberapa jaminan lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.
Jenis pembiayaan ini sangat umum dalam situasi yang melibatkan perusahaan baru yang telah menunjukkan kemampuan untuk menghasilkan arus kas yang positif. Karena banyak bank masih menganggap bisnis baru ini sebagai suatu risiko, pinjaman pemegang saham mengisi kekosongan dan memungkinkan perusahaan untuk terus mengembangkan bisnis. Sebagai bagian dari persyaratan perjanjian pinjaman, investor dapat memilih untuk menunda pembayaran bunga untuk jangka waktu tertentu, memungkinkan bisnis untuk meningkatkan arus kas sebelum menangani kewajiban utang.
Bukan hal yang aneh jika persyaratan pinjaman pemegang saham memberi perusahaan waktu yang lama untuk melunasi utangnya. Pendekatan ini menguntungkan perusahaan yang menerima pinjaman, karena memungkinkan untuk menunda melakukan semua jenis pembayaran pinjaman untuk jangka waktu yang lebih lama daripada yang dimungkinkan dengan pinjaman bisnis komersial. Hal ini pada gilirannya memungkinkan bisnis lebih banyak waktu untuk membangun klien dan menjadi stabil secara finansial sebelum harus melakukan pembayaran bunga atas pinjaman pemegang saham. Pada saat yang sama, investor memperoleh keuntungan dari memperoleh bunga tambahan semakin lama pinjaman tetap beredar, yang hanya berfungsi untuk meningkatkan jumlah pengembalian yang diperoleh dari usaha tersebut.
Bergantung pada bagaimana pinjaman pemegang saham terstruktur, pinjaman tersebut dapat diberikan status pinjaman bawahan. Ini berarti bahwa alih-alih memiliki senioritas dalam hal perusahaan bangkrut dan masuk ke kurator, investor harus menunggu sampai hutang dengan prioritas yang lebih tinggi diselesaikan sebelum menerima segala jenis kompensasi untuk jumlah yang diinvestasikan. Untuk alasan ini, banyak investor yang memberikan jenis pinjaman ini memerlukan jaminan untuk mengamankan pinjaman dan mencapai penempatan yang lebih tinggi dalam penyelesaian hutang. Meskipun pendekatan ini mungkin atau mungkin tidak mengakibatkan menghindari status utang junior, mengaitkan utang dengan aset atau kelompok aset tertentu dapat meningkatkan jumlah kompensasi yang pada akhirnya diterima dari tindakan kepailitan.