APR atau tingkat persentase tahunan adalah angka numerik yang digunakan untuk menyatakan biaya kredit. Ini adalah jumlah tahunan yang harus dibayar konsumen untuk memperoleh pinjaman atau jenis kredit lainnya. Secara hukum, pemberi pinjaman diharuskan untuk sepenuhnya mengungkapkan APR kepada konsumen.
Undang-undang yang mewajibkan pengungkapan biaya pinjaman disebut Kebenaran dalam Undang-Undang Peminjaman. Awalnya diundangkan pada tahun 1968, Truth in Lending Act dilembagakan sebagai bagian dari Undang-Undang Perlindungan Konsumen. Pada tahun 1980, itu direformasi dan disederhanakan sebagai bagian dari Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Undang-Undang Kontrol Moneter.
Fungsi APR yang dimaksudkan adalah untuk memungkinkan konsumen membandingkan pinjaman dan menentukan pinjaman atau jenis kredit lain yang paling murah. APR berfungsi untuk mempersulit pemberi pinjaman untuk menyembunyikan biaya sambil mengiklankan suku bunga rendah. Pada dasarnya, APR meratakan pasar pinjaman yang sangat kompetitif dan membantu konsumen membuat keputusan pinjaman yang tepat.
Meskipun APR dapat digunakan untuk membandingkan pinjaman dan menentukan produk kredit yang paling murah, APR juga dapat membingungkan. Setiap pemberi pinjaman dapat menghitung APR dengan cara yang berbeda. Oleh karena itu, pinjaman dengan APR yang lebih rendah belum tentu lebih murah daripada pinjaman dengan APR yang lebih tinggi.
Pemberi pinjaman diberikan beberapa fleksibilitas dalam hal menghitung APR. Tanpa melanggar hukum, mereka dapat meremehkan tingkat persentase tahunan pinjaman sebanyak 1/8 poin persentase. Untuk pinjaman yang dianggap tidak teratur, pemberi pinjaman dapat meremehkan APR sebanyak 1/4 poin persentase.
Untuk membuat segalanya semakin membingungkan, berbagai biaya termasuk dalam APR. Biaya ini bervariasi, tergantung dari pinjaman atau produk kredit yang diperoleh. Poin; bunga dibayar di muka; asuransi hipotek pribadi; dan biaya untuk pemrosesan pinjaman, persiapan dokumen, dan penjaminan emisi biasanya termasuk dalam APR. Terkadang biaya aplikasi pinjaman dan biaya asuransi jiwa kredit juga disertakan.
Untuk menghindari perbedaan APR saat membandingkan biaya kredit, beberapa ahli pinjaman menyarankan untuk menghitung APR sendiri. Hal ini dapat dicapai dengan memperoleh perkiraan biaya pinjaman dengan itikad baik dari pemberi pinjaman yang menawarkan program pinjaman yang sama atau produk kredit dengan tingkat bunga yang sama. Setelah mengumpulkan informasi ini, kurangi semua jumlah biaya yang tidak bergantung pada pinjaman dan tambahkan biaya ini secara terpisah. Pinjaman yang memiliki jumlah biaya total terendah adalah pinjaman termurah. Namun, cara ini hanya berfungsi jika membandingkan pinjaman yang memiliki tingkat bunga yang sama.