Secara tradisional, instrumen pasar uang adalah produk keuangan yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang. Oleh karena itu, derivatif pasar uang adalah produk keuangan yang nilainya berasal dari harga instrumen pasar uang tertentu, yang disebut sebagai underlying instrumen. Instrumen yang mendasari derivatif pasar uang yang paling umum termasuk tagihan Treasury AS, sertifikat deposito (CD) Eurodollar, Dana Federal dan suku bunga. Kendaraan di mana derivatif pasar uang biasanya diperdagangkan adalah futures, forwards, options dan swaps serta caps and floor. Selain itu, derivatif pasar uang digunakan oleh pelaku pasar uang untuk membantu membatasi risiko dan/atau untuk meningkatkan pengembalian.
Futures adalah kontrak hukum standar antara pembeli atau penjual dan bursa atau clearinghouse-nya. Kontrak mewajibkan pembeli atau penjual untuk mengambil atau melakukan penyerahan instrumen pasar uang pada tanggal tertentu dengan harga tertentu. Mereka yang memperdagangkan derivatif pasar uang melalui futures tidak perlu mengambil atau menyerahkan instrumen yang mendasarinya. Ini bisa menjadi ideal bagi mereka yang hanya ingin mendapat untung dari fluktuasi harga di pasar. Mereka biasanya mencapai ini dengan keluar dari kontrak sebelum tanggal pengiriman.
Forward agak mirip dengan futures kecuali bahwa mereka diperdagangkan over the counter (OTC), yang berarti bahwa mereka tidak berdagang di bursa melainkan kontrak yang biasanya dinegosiasikan antara dua pihak. Dalam transaksi forward, salah satu pihak akan setuju untuk menyerahkan instrumen pasar uang pada tanggal tertentu di masa depan, dalam waktu 12 bulan, dengan harga tertentu. Transaksi ini biasanya dirancang untuk pengiriman instrumen yang mendasarinya.
Opsi memberikan pembeli dan penjual hak untuk membeli atau menjual instrumen pasar uang pada atau sebelum tanggal tertentu pada harga tertentu. Penggunaan opsi di pasar uang membantu meminimalkan risiko kerugian atau sekadar menghasilkan keuntungan. Namun, dalam beberapa kasus, seperti jenis derivatif lainnya, opsi dapat meningkatkan risiko. Sama seperti futures, opsi diperdagangkan di bursa.
Swap sebagian besar adalah jenis derivatif OTC, meskipun swap yang diperdagangkan di bursa memang ada. Salah satu jenis transaksi yang melibatkan swap, yang disebut swap suku bunga, memungkinkan orang untuk menukar jenis pembayaran suku bunga dari variabel ke tetap, dan sebaliknya. Derivatif tersebut digunakan oleh mereka yang meminjamkan atau meminjam uang dan lebih memilih untuk menerima atau melakukan pembayaran dengan jenis suku bunga yang berbeda dari yang terkait dengan uang pinjaman atau pinjaman asli.
Caps and floor digunakan terutama untuk mengelola risiko suku bunga. Dalam arti dasar, topi memungkinkan orang untuk dilindungi jika suku bunga naik di atas tingkat tertentu. Lantainya kurang lebih sama, kecuali bahwa mereka melindungi orang jika suku bunga turun di bawah tingkat tertentu. Khususnya, topi digunakan oleh mereka yang meminjam uang dengan tingkat bunga yang berubah-ubah sehingga mereka dapat dilindungi dari kenaikan suku bunga, sedangkan lantai digunakan oleh mereka yang meminjamkan uang sebagai perlindungan terhadap penurunan suku bunga.
Investasi di pasar uang dapat dilakukan melalui reksa dana pasar uang, yaitu jenis reksa dana yang paling banyak berinvestasi di pasar uang. Individu dan institusi sama-sama dapat membeli saham reksa dana pasar uang. Saham-saham ini tetap pada harga yang sama, tetapi pengembaliannya berubah — yaitu, suku bunga berfluktuasi, bukan sahamnya. Berinvestasi dalam derivatif pasar uang dapat dilakukan melalui pasar berjangka dan opsi oleh individu institusional dan swasta. Investor institusional juga dapat menggunakan jenis kesepakatan OTC, yang umumnya tidak layak untuk investor individu swasta.