Juga dikenal sebagai S&L, asosiasi simpan pinjam adalah jenis lembaga keuangan yang menawarkan banyak manfaat yang sama dengan bank, tetapi berfokus terutama pada penggunaan simpanannya untuk memberikan hipotek kepada para anggotanya. Kadang-kadang disebut lembaga hemat, asosiasi simpan pinjam sering disebut sebagai contoh perbankan kooperatif dan menawarkan banyak manfaat yang sama seperti membangun masyarakat atau serikat kredit. Tidak seperti bank, lembaga jenis ini sering dibuat dengan tujuan membantu orang menjadi pemilik rumah.
Dengan asosiasi simpan pinjam, baik penabung dan peminjam dianggap sebagai anggota penuh. Mereka menikmati hak suara sebagai bagian dari partisipasi mereka dalam organisasi. Sebagian besar negara memiliki beberapa jenis peraturan mengenai berapa banyak bunga yang harus dipertahankan agar organisasi memenuhi kriteria untuk disebut simpan pinjam, dengan jumlah itu terkadang mencapai 65%.
Ada beberapa manfaat yang terkait dengan asosiasi simpan pinjam. Secara historis, lembaga keuangan jenis ini telah menawarkan suku bunga yang kompetitif kepada anggotanya, sehingga memungkinkan mereka untuk mendapatkan hipotek dengan persyaratan yang lebih diinginkan. Karena banyak keputusan mengenai hipotek dibuat oleh anggota yang bertanggung jawab untuk meninjau aplikasi pinjaman, anggota yang akan mengalami kesulitan memperoleh pembiayaan dari bank akan memenuhi syarat berdasarkan ketentuan yang disyaratkan oleh simpan pinjam. Di beberapa daerah, lembaga barang bekas juga memiliki reputasi lebih bersedia bekerja dengan anggota yang menghadapi keadaan buruk yang tiba-tiba seperti penyakit berkepanjangan atau kehilangan pekerjaan yang berdampak negatif pada kemampuan mereka untuk melakukan pembayaran hipotek untuk sementara waktu.
Seiring dengan manfaatnya, ada beberapa kewajiban potensial dengan asosiasi simpan pinjam. Fokus pada hipotek berarti bahwa kekayaan organisasi terkait langsung dengan apa yang terjadi di pasar real estat. Jika pasar mengalami penurunan yang mengakibatkan devaluasi properti, hal ini dapat berdampak buruk pada asosiasi. Sementara layanan pinjaman saat ini agak lebih beragam, hipotek tetap menjadi titik fokus, membuat asosiasi lebih rentan selama resesi ekonomi. Karena asosiasi simpan pinjam sering kali beroperasi secara lokal atau regional daripada nasional, hal ini membatasi basis keanggotaan potensial, faktor yang juga dapat berdampak negatif pada stabilitas keuangan organisasi selama penurunan ekonomi.
Meskipun asosiasi simpan pinjam selalu memberi anggotanya kemampuan untuk membuka rekening tabungan, baru pada akhir abad ke-20 peraturan pemerintah mengizinkan lembaga tersebut untuk menyediakan layanan pemeriksaan yang serupa dengan yang disediakan oleh bank. Seiring waktu, organisasi barang bekas secara bertahap mampu menyediakan layanan perbankan dasar lainnya, yang memungkinkan mereka untuk lebih bersaing secara langsung dengan bank dalam mengamankan pelanggan dan membangun aset yang tersedia untuk memberikan layanan hipotek kepada anggotanya.