Mengambil pensiun sekaligus menawarkan manfaat fleksibilitas dan kontrol penuh, tetapi juga membawa risiko kehabisan dana terlalu cepat. Memilih lump sum atas pembayaran anuitas berarti bahwa seorang pensiunan mendapatkan semua uangnya di muka. Bergantung pada bagaimana rencana tersebut disusun, bagaimanapun, itu juga dapat berarti bahwa pada akhirnya lebih sedikit uang yang ditransfer. Biasanya ada lebih banyak risiko untuk keputusan investasi pribadi yang buruk dengan jumlah sekaligus. Pembayaran lump sum pensiun selalu membawa pro dan kontra, dan membuat pilihan yang tepat biasanya melibatkan pertimbangan yang cermat dari masing-masing.
Pembayaran pensiun tradisional adalah jumlah bulanan tetap yang dibayarkan kepada pensiunan sampai dia meninggal. Pada saat kematian, pembayaran biasanya berhenti. Namun, dalam situasi pensiun sekaligus, sejumlah besar uang dibayarkan kepada pensiunan di muka, dan pensiunan bebas menggunakan uang itu sesuai keinginannya.
Sebagian besar waktu, orang yang memilih pembayaran pensiun sekaligus segera menginvestasikan kembali hasilnya, biasanya dengan menempatkannya di rekening pensiun yang dikendalikan secara pribadi. Setiap uang yang hanya dibagikan kepada pensiunan sepenuhnya dikenakan pajak di sebagian besar yurisdiksi, yang dapat menjadi kelemahan utama. Menginvestasikan kembali dana pensiun sekaligus dapat menghindari konsekuensi pajak negatif di sebagian besar yurisdiksi.
Bagi banyak orang, kemampuan untuk secara pribadi mengontrol lump sum dan distribusinya adalah salah satu manfaat terbesar dari opsi lump sum pensiun. Pilihan investasi yang baik seringkali dapat menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada pembayaran bulanan tetap. Pembayaran tetap tidak sering disesuaikan dengan inflasi atau kenaikan biaya hidup dari waktu ke waktu.
Dalam kasus krisis tak terduga atau kebutuhan keuangan, uang dapat disadap dari lump sum, yang merupakan nilai tambah lainnya. Pembayaran tetap biasanya tidak mengizinkan penarikan awal atau uang muka. Selain itu, uang yang dibagikan sekaligus adalah milik pensiunan — bahkan jika dia meninggal segera setelahnya. Dengan pembayaran anuitas, setelah pensiunan meninggal, pembayaran berhenti begitu saja.
Tentu saja, selalu ada risiko dengan uang pensiun sekaligus bahwa seorang pensiunan akan hidup jauh lebih lama dari yang diperkirakan. Dalam kebanyakan kasus, pembayaran lump sum dan anuitas keduanya dihitung berdasarkan harapan hidup rata-rata pensiunan. Jika pensiunan program anuitas hidup lebih lama dari yang diharapkan, ia masih akan terus menagih pembayaran, sebagaimana ditentukan oleh rencana tersebut. Namun, begitu uang pensiun telah dibagikan, distribusi dilakukan.
Untuk investor yang tidak berpengalaman atau siapa pun yang berjuang dengan pengelolaan uang dalam jangka panjang, uang pensiun sekaligus bisa berbahaya karena dapat dihabiskan dengan cepat. Sebagian besar waktu, lump sum datang tanpa pamrih. Seorang pensiunan yang membelanjakan uangnya dalam tahun-tahun atau bulan-bulan pertama kepemilikannya mungkin mendapati dirinya tidak siap untuk masa depan.
Menimbang pilihan antara pembayaran lump sum versus pembayaran pensiun seringkali merupakan upaya yang sulit dan rumit. Perbedaan antara pilihan tergantung pada banyak faktor yang berbeda. Mendapatkan pemahaman yang jelas tentang pro dan kontra dari dana pensiun sekaligus biasanya memerlukan pembacaan yang cermat atas semua dokumentasi program pensiun, serta konsultasi dengan perwakilan sumber daya manusia perusahaan dan penasihat keuangan pribadi. Dalam beberapa kasus, pro mungkin lebih besar daripada kontra — tetapi tidak selalu.