Apa itu Regulasi Q?

Peraturan Q, bagian dari Kode Peraturan Federal AS (CFR), diumumkan pada tahun 1933 dan pada dasarnya dihapus dalam proses enam tahun yang berakhir pada Maret 1986. Komponen Peraturan Q yang paling terlihat adalah melarang bank-bank Amerika membayar bunga atas giro. rekening, tetapi juga berisi berbagai ketentuan di mana Federal Reserve dapat menetapkan pagu suku bunga untuk berbagai jenis bank untuk mempengaruhi perpanjangan kredit.

Amerika Serikat menderita melalui Depresi Hebat di awal tahun 1930-an, dan Kongres ingin mempengaruhi bank-bank negara; simpan pinjam (S&L) dan lembaga barang bekas serupa &emdash; untuk memberikan kredit kepada petani dan pedagang lokal. Namun, praktik banyak bank adalah menyimpan dana mereka di bank umum dan mendapatkan bunga dari simpanan tersebut. Simpanan tersebut merupakan giro; mereka dapat ditarik kapan saja, atas permintaan. Rekening giro modern adalah rekening permintaan.

Deposito berjangka, seperti certificates of deposit (CD), umumnya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi, tetapi jumlah yang dibayarkan ke dalam CD harus disimpan di bank komersial untuk beberapa waktu. Penghematan kecil membutuhkan fleksibilitas untuk menarik dana mereka kapan saja, untuk memenuhi kebutuhan musiman pelanggan mereka dan kepanikan sesekali, sehingga mereka akan menyimpan dana mereka di rekening giro dengan tingkat bunga yang lebih rendah, tetapi sangat dapat diandalkan.

Untuk mencegah penghematan dari menimbun uang tunai dengan cara ini, alih-alih meminjamkannya, Kongres, dalam Undang-Undang Perbankan tahun 1933, memasukkan Peraturan Q, yang melarang pembayaran bunga atas rekening permintaan. Dirasakan bahwa ini akan melepaskan dana yang telah dikumpulkan oleh bank-bank negara di bank-bank komersial. Hal ini juga menjawab kritik beberapa pihak bahwa bank umum menggunakan giro oleh bank daerah yang lebih kecil untuk tujuan spekulatif dan menjaga dana dari pinjaman untuk tujuan yang lebih produktif.

Peraturan Q juga mengizinkan Federal Reserve untuk menetapkan suku bunga maksimum yang dapat dibayarkan pada deposito berjangka. Ada dua alasan utama untuk ini. Pertama, Kongres merasa bahwa persaingan untuk mendapatkan simpanan dengan menaikkan suku bunga yang dibayarkan berdampak buruk pada profitabilitas bank, dan bahwa jika suku bunga yang ditawarkan kepada deposan dibatasi, bank tidak akan kehilangan keuntungan dalam persaingan suku bunga. Kedua, dirasakan bahwa jika barang bekas lokal yang lebih kecil diizinkan untuk menawarkan tingkat bunga yang sedikit lebih tinggi pada deposito berjangka daripada bank komersial, deposan akan membuka rekening di barang bekas lokal tersebut, sehingga meningkatkan dana yang tersedia untuk pinjaman.

Efek Regulasi Q beragam. Sementara tujuan yang dimaksudkan untuk mencegah penghematan dari akumulasi giro besar di bank komersial tercapai, hal itu memaksa penghematan praktik pinjaman jangka pendek untuk mendanai pinjaman jangka panjang. Artinya, penghematan akan menggunakan simpanan nasabah, yang bersifat jangka pendek, untuk mendanai pinjaman mereka, yang sebagian besar terdiri dari hipotek perumahan jangka panjang. Selain itu, batas suku bunga yang ditetapkan di bawah Peraturan Q, yang diterapkan pada industri S&L pada tahun 1966, dianggap oleh beberapa orang sebagai bentuk penetapan harga yang memicu krisis S&L tahun 1980-an, bencana perbankan Amerika yang biayanya melebihi $200 miliar (USD).

Dengan krisis suku bunga pada akhir 1970-an dan awal 1980-an, menjadi jelas bahwa Peraturan Q tidak mencapai tujuan yang ditetapkan Kongres untuk itu. Selain itu, batas atas suku bunga yang dikenakan dihapuskan pada tahun 1970, dengan jumlah lebih dari $100,000, sehingga mengubah distribusi kekayaan dan memaksa penabung yang lebih kecil untuk melepaskan bunga miliaran dolar. Setelah menentukan bahwa pagu suku bunga ini menimbulkan masalah bagi institusi yang lebih kecil, diskriminasi terhadap penabung kecil, dan tidak meningkatkan pasokan kredit hipotek perumahan, Kongres mengesahkan Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Undang-Undang Kontrol Moneter tahun 1980 (MCA). MCA secara bertahap menghilangkan batas atas bunga yang dibayarkan oleh bank dan menggantikan ketentuan lama Peraturan Q, dengan satu pengecualian bahwa bank masih dilarang membayar bunga atas rekening giro bisnis.