Kontrak yang diasuransikan memungkinkan pembatasan tertentu dalam perjanjian pertanggungan kewajiban kontraktual. Dengan pertanggungan kewajiban, seseorang paling sering menerima pembayaran ketika peristiwa tertentu memicu klausul asuransi. Kontrak yang diasuransikan – yang paling sering berlaku untuk persyaratan sewa, kemudahan, atau perjanjian bisnis – membawa batasan jumlah yang dibayarkan pada klausul asuransi tertentu. Batasan dari kontrak ini mungkin tidak sepenuhnya ditentukan dalam kontrak asli. Setelah peristiwa tersebut memicu klausul asuransi, kasus tersebut dapat ditinjau kembali di mana perusahaan asuransi meninjau kasus tersebut dan menempatkan batasan pada pembayaran.
Tinjauan dasar kontrak asuransi adalah bahwa satu pihak berpikir sesuatu tidak akan terjadi ketika pihak lain berpikir bahwa sesuatu akan terjadi. Misalnya, pemilik bisnis mungkin percaya bahwa ada kemungkinan seseorang akan merampok perusahaannya. Oleh karena itu, pemilik bisnis bersedia membayar perusahaan asuransi dalam jumlah tertentu setiap bulan yang akan menghasilkan pembayaran besar jika perampokan seperti itu terjadi. Perusahaan asuransi, bagaimanapun, mungkin percaya bahwa perusahaan pemilik bisnis tidak akan dirampok atau dirusak kapan saja. Perusahaan asuransi kemudian menjual polis yang menghasilkan uang dengan harapan tidak ada pembayaran di masa depan.
Berdasarkan contoh di atas, mudah untuk melihat mengapa perusahaan asuransi dapat terlibat dalam kontrak yang diasuransikan. Tanpa batasan ini, perusahaan asuransi mungkin membayar sejumlah besar uang untuk setiap kontrak atau polis asuransi. Bahkan peristiwa kecil dapat memicu pembayaran besar berdasarkan kondisi di sekitar peristiwa yang dapat memicu klausul asuransi tertentu. Kontrak asuransi — dan kontrak tertanggung terkait lainnya — dapat memiliki banyak klausul, batasan, dan kondisi lain yang ditentukan. Setiap klausul memiliki tujuan tertentu yang berkaitan dengan kewajiban yang berbeda yang mungkin terjadi selama umur polis asuransi atau kontrak yang diasuransikan.
Suatu perjanjian bersama dalam suatu kewajiban kontraktual atau kontrak yang diasuransikan dapat berupa perjanjian yang tidak merugikan, yang memberikan ganti rugi kepada pihak lain. Meskipun ganti rugi itu sendiri bukanlah asuransi, ia mencoba untuk menjawab kewajiban bagi orang lain. Singkatnya, satu pihak dalam kontrak membebaskan pihak lain sehingga pihak lain akan menerima pembayaran sebagaimana ditentukan dalam perjanjian kontrak. Ini adalah proses teknis yang dapat menghasilkan banyak jenis klausul yang dimasukkan ke dalam perjanjian. Klausa ini bisa sangat membatasi dan menghasilkan pembayaran yang rendah atau tidak sama sekali untuk tindakan tertentu.