Saham pinjaman yang dapat dikonversi adalah bentuk saham pinjaman yang digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman dan dapat dikonversi menjadi saham biasa pada waktu tertentu selama masa pinjaman. Dalam kebanyakan kasus, saham pinjaman konversi dikaitkan dengan pinjaman yang memiliki tingkat bunga tetap. Kadang-kadang dikenal sebagai pembiayaan saham pinjaman portofolio, pendekatan ini memungkinkan untuk mengamankan pinjaman dan memberikan manfaat untuk mengkonversi saham di kemudian hari, jika pendekatan itu akan menguntungkan pemberi pinjaman dan debitur.
Salah satu manfaat yang terkait dengan saham pinjaman konversi adalah bahwa debitur sering dapat memperoleh tingkat bunga yang kompetitif atas pinjaman. Karena suku bunga biasanya tetap, ini berarti bahwa debitur dapat mengunci suku bunga yang sangat baik dan tidak terlalu khawatir tentang perubahan rata-rata suku bunga tetap selama masa pinjaman. Hal ini membuat pinjaman sangat mirip dengan semua jenis pengaturan pinjaman yang menggunakan tingkat bunga tetap. Perbedaannya adalah bahwa syarat dan ketentuan yang ditemukan dalam kontrak pinjaman mengatur untuk mengubah saham pinjaman menjadi saham biasa jika kondisi tertentu harus terjadi, suatu langkah yang membantu melindungi kepentingan pemberi pinjaman dan debitur.
Sebagai bagian dari struktur saham pinjaman konversi, tingkat konversi yang terkait dengan saham pinjaman diidentifikasi dalam syarat dan ketentuan. Hal ini memungkinkan kedua belah pihak untuk memahami dengan tepat jenis pengembalian yang dihasilkan jika dan kapan konversi saham pinjaman konversi terjadi. Ketentuan tersebut juga akan memberikan pedoman khusus dalam hal keadaan apa yang harus berlaku agar konversi dapat dipicu, serta mengidentifikasi kapan dalam masa pinjaman konversi dapat terjadi. Dengan menggunakan jenis pendekatan ganda ini terhadap potensi konversi, kepentingan pemberi pinjaman dan debitur terlindungi.
Penting untuk dicatat bahwa saham pinjaman yang dapat dikonversi tidak berarti bahwa konversi harus terjadi di beberapa titik sebelum pinjaman diselesaikan. Jika kondisi tidak pernah terwujud yang mengharuskan dilakukannya konversi, dan baik pemberi pinjaman maupun debitur tidak tertarik untuk mencoba mengelola konversi, pinjaman dapat dilanjutkan dengan debitur melakukan pembayaran rutin sesuai dengan jadwal yang ditentukan dalam kontrak pinjaman. Selama pinjaman dalam keadaan baik dan tidak ada situasi yang muncul yang memerlukan implementasi konversi, debitur terus melakukan pembayaran dan pemberi pinjaman menikmati tingkat bunga tetap yang ditetapkan untuk pinjaman yang dijamin.