Investasi komoditas adalah proses membuat kesepakatan untuk membeli atau menjual komoditas fisik, instrumen keuangan, dan mata uang. Kontrak bisa untuk pembelian kontrak berjangka atau opsi berjangka. Keduanya adalah kontrak standar dan mengikat secara hukum yang meminta pengiriman komoditas pada tanggal, harga, dan waktu tertentu.
Komoditas berjangka diperdagangkan di lantai bursa komoditas sebagian besar di Amerika Serikat, London, dan Jepang. Semua bursa berjangka memiliki lembaga kliring yang menjamin bahwa semua perdagangan diselesaikan sesuai dengan aturan dan peraturan pasar. Ketika perdagangan dilakukan, peran lembaga kliring adalah masuk dan berfungsi sebagai pembeli atau penjual di kedua sisi perdagangan. Pertukaran komoditas diatur oleh pemerintah. Di Amerika Serikat, badan pengaturnya adalah Commodity Futures Trading Commission.
Pasar komoditas pada awalnya didirikan sebagai sistem bagi produsen komoditas, seperti pertanian dan peternak, untuk melakukan beberapa tindakan pengendalian atas volatilitas harga di bisnis masing-masing. Pasar komoditas memungkinkan produsen untuk mengamankan harga produk mereka ketika komoditas dibawa ke pasar. Ini membantu mengurangi risiko mereka jika harga mengalami penurunan yang tidak terduga.
Perdagangan dieksekusi menggunakan platform perdagangan elektronik dan melalui metode open outcry. Hanya pialang dan perusahaan yang merupakan anggota bursa yang diizinkan untuk berdagang di lantai bursa. Anggota bursa biasanya adalah pialang berlisensi yang dibayar biaya dan komisi untuk melakukan perdagangan atas nama klien. Anggota bursa juga dapat berdagang untuk akun pribadi mereka.
Tidak seperti perdagangan saham, investor dalam investasi komoditas didorong untuk memperdagangkan komoditas sisi panjang dan sisi pendek. Beberapa pedagang menggunakan strategi yang disebut “spread” yang mengharuskan melakukan keduanya. Dengan membeli satu kontrak dan menjual kontrak terkait, para investor ini berharap mendapat untung dari selisih harga.
Pembeli yang melakukan long mengantisipasi harga naik. Jika harga naik, investor akan mendapat untung, tetapi jika harga turun, pembeli akan merugi. Sebaliknya, pembeli yang membeli short mengharapkan harga turun. Jika mereka benar, mereka akan menghasilkan uang. Jika sebaliknya harga naik, pembeli akan rugi atas investasinya.
Pada dasarnya ada dua jenis pembeli dalam investasi komoditas: hedger dan spekulan. Hedger adalah individu atau bisnis yang membeli kontrak berjangka untuk memastikan mereka terhadap ketidakpastian harga pasar. Operasi truk besar dan maskapai penerbangan biasanya merupakan hedger di pasar berjangka minyak. Pedagang ini tidak berorientasi pada keuntungan; utama mereka adalah untuk menetralisir risiko mereka.
Hedger biasanya akan masuk ke pasar tunai, atau pasar spot, untuk membeli jumlah kontrak yang sama, tetapi mengambil posisi yang berlawanan. Pasar spot adalah tempat barang dijual secara tunai dan harus segera dikirim. Strategi ini, yang sangat umum, mengurangi efek pergerakan harga yang tidak menentu. Seorang hedger yang melakukan long di futures akan melakukan hedge short di pasar tunai. Jika dia melakukan lindung nilai pendek di pasar berjangka, dia akan membeli di pasar spot.
Spekulan yang terlibat dalam investasi komoditas membeli berjangka secara ketat untuk tujuan menghasilkan keuntungan. Apakah harga naik atau turun tidak terlalu penting bagi mereka. Fokus mereka adalah berhasil mengantisipasi arah pergerakan harga. Jika mereka benar, mereka akan mendapatkan keuntungan yang cukup besar, seringkali dalam waktu singkat. Spekulan yang analisis pasarnya salah dapat kehilangan sejumlah besar uang dengan cepat.