Pembiayaan sekunder adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan pengaturan pembiayaan yang dianggap junior atau sekunder untuk pengaturan pembiayaan yang sudah ada sebelumnya. Salah satu penggunaan yang lebih umum dari jenis pembiayaan ini ditemukan dalam pengaturan hipotek kedua yang kadang-kadang diambil oleh pemilik rumah sebagai sarana untuk mendanai perbaikan rumah atau melunasi hutang lainnya. Dalam hal debitur harus wanprestasi terhadap kewajibannya, maka pembiayaan sekunder tidak mempunyai tuntutan utama atas barang-barang yang diagunkan, dan utang tersebut harus menunggu untuk dilunasi sampai utang pertama atau pokok dalam urutan itu dilunasi.
Dalam banyak hal, pembiayaan sekunder bekerja sama seperti solusi pembiayaan lainnya. Pemohon mengajukan aplikasi kepada pemberi pinjaman, yang kemudian meninjau detail aplikasi dan menyelidiki latar belakang keuangan pemohon. Biasanya, pemohon tersebut harus memenuhi kriteria dasar yang ditetapkan oleh pemberi pinjaman, terutama dalam hal peringkat kredit, tingkat pendapatan, beban hutang saat ini, dan faktor lain yang dianggap pemberi pinjaman relevan dengan kemampuan pemohon untuk membayar kembali pinjaman sesuai dengan persyaratan. .
Apa yang membedakan pembiayaan sekunder adalah bahwa pemohon harus memberikan informasi tentang pembiayaan utama yang sudah ada. Misalnya, jika pemilik rumah ingin mengambil hipotek kedua, dia akan menyertakan informasi tentang hipotek pertama itu kepada pemberi pinjaman potensial. Informasi itu akan diverifikasi dan dipertimbangkan bersama dengan semua data lain yang dikumpulkan. Jika jumlah ekuitas saat ini di rumah cukup, dan pemberi pinjaman percaya bahwa debitur stabil secara finansial dan mampu membayar hipotek kedua sesuai dengan persyaratan, maka ada kemungkinan besar pinjaman hipotek kedua akan disetujui.
Risiko utama bagi pemberi pinjaman yang memberikan pembiayaan sekunder adalah bahwa beberapa rantai peristiwa akan membuat debitur tidak dapat atau tidak mau melunasi utang sesuai dengan persyaratan tersebut. Untuk alasan ini, mendapatkan jenis pembiayaan ini bisa lebih sulit daripada mendapatkan pinjaman pertama. Ketika kewajiban sebelumnya memegang klaim utama atas suatu aset sebagai bagian dari jaminan atau perjanjian gadai, hutang itu harus dipertimbangkan terlebih dahulu. Untuk sementara, pemberi pinjaman yang berpendapat bahwa pembiayaan sekunder diperlukan untuk menunggu hasilnya. Bahkan setelah kewajiban utama diselesaikan, potensi kerugian bagi pemberi pinjaman sekunder masih sangat besar, karena mungkin hanya ada sedikit sumber daya yang tersisa setelah hutang utama diselesaikan.
Tarif pembiayaan sekunder sering ditentukan berdasarkan sejumlah faktor. Rata-rata suku bunga pinjaman tetap di daerah tersebut akan menjadi salah satu pertimbangan, bersama dengan tingkat risiko yang ditanggung pemberi pinjaman dalam menyetujui permohonan pinjaman. Pemberi pinjaman juga secara rutin membatasi jumlah pembiayaan sekunder berdasarkan persentase ekuitas saat ini di properti atau aset lainnya. Ini membantu membatasi risiko sampai tingkat tertentu, sambil tetap memungkinkan untuk masuk ke dalam pengaturan pembiayaan yang pada akhirnya menguntungkan pemberi pinjaman dan debitur.