Siapa pun yang ingin bekerja sebagai perwakilan penasihat investasi berlisensi di Amerika Serikat harus memulai proses dengan berhasil lulus ujian Seri 65 yang diselenggarakan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) dan dikembangkan di bawah naungan Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara ( NASAA). Ujian kompetensi minimum, tes Seri 65 dimaksudkan untuk membedakan mereka yang memiliki tingkat pengetahuan yang dapat diterima dalam topik yang relevan dari mereka yang tidak memilikinya. Untuk mendapatkan lisensi Seri 65, kandidat harus mencapai skor kelulusan pada ujian Seri 65, menyerahkan semua biaya pendaftaran dan pendaftaran ke otoritas pengatur negara yang berlaku, mengajukan dokumen pengungkapan yang diperlukan, dan menunggu untuk menerima penerimaan formal dan pengakuan sertifikasi.
Langkah besar pertama untuk mendapatkan lisensi Seri 65 adalah mendaftar untuk mengikuti ujian Seri 65. Tidak ada prasyarat formal untuk ujian, dan kandidat tidak diharuskan untuk mendapatkan sponsor. Orang yang sudah berafiliasi dengan perusahaan investasi cukup mengajukan formulir aplikasi yang berbeda dari mereka yang tidak. Persiapan tes dan tinjauan konsep direkomendasikan untuk semua pelamar, dan NASAA telah membuat garis besar studi yang tersedia untuk semua kandidat.
Ada 140 pertanyaan pilihan ganda pada ujian Seri 65, dan 130 di antaranya digunakan untuk menentukan keberhasilan seorang kandidat. Tes berlangsung selama tiga jam dan mencakup pertanyaan di bidang rekomendasi dan strategi investasi klien, karakteristik kendaraan investasi, pedoman hukum, aturan etika, faktor ekonomi, dan informasi bisnis. Skor minimal 72 persen diperlukan untuk lulus ujian, yang memungkinkan kandidat untuk maju ke langkah berikutnya dalam mengamankan lisensi Seri 65. Mereka yang tidak mencapai skor kelulusan harus mematuhi masa tunggu yang ditentukan FINRA sebelum mendaftar untuk upaya ujian berikutnya, meskipun tidak ada batasan berapa kali ujian dapat diambil kembali.
Setelah melewati rintangan ujian, mereka yang mencari lisensi Seri 65 harus memenuhi setiap dan semua persyaratan tambahan khusus untuk regulator sekuritas negara bagian tempat mereka berencana bekerja. Proses ini bervariasi menurut yurisdiksi tetapi kemungkinan mencakup pembayaran biaya pendaftaran dan pendaftaran, dan penyerahan dokumentasi pengungkapan. Ini mungkin juga termasuk menjalani pemeriksaan latar belakang menyeluruh. Setelah langkah-langkah tersebut selesai, calon penerima lisensi Seri 65 harus menunggu pemberitahuan akhir pendaftaran sebagai perwakilan penasihat investasi. Setelah itu diterima, pemohon yang berhasil dapat mulai memberi nasihat kepada klien tentang strategi investasi dan manajemen akun.