Saham, atau saham, adalah jenis keamanan yang menunjukkan kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Pemegang saham memiliki klaim atas persentase pendapatan dan aset perusahaan. Saham penny adalah saham yang biasanya diperdagangkan dengan harga di bawah $1, seringkali dengan harga di bawah satu sen. Mereka diatur dengan buruk dan penipuan saham penny telah menjadi begitu umum sehingga kosakata yang penuh warna bermunculan sebagai tanggapan.
Penipuan saham penny yang paling umum adalah Pump and Dump. Sekelompok kecil spekulan akan mengumpulkan sejumlah besar saham dalam satu sen saham. Begitu posisi mereka ditetapkan, mereka akan merilis pornografi finansial yang positif, berita yang begitu tidak terduga dan menggairahkan sehingga secara drastis dapat mempengaruhi persepsi orang tentang saham tersebut. Tujuannya adalah untuk membuat investor kecil memulai perdagangan secara tidak rasional. Berita itu hampir selalu salah, tetapi sebelum ini diketahui, harga saham sering meroket dan spekulan asli keluar dengan keuntungan besar.
Kebalikan dari Pump and Dump adalah penipuan saham penny yang disebut Poop and Scoop. Di sini para manipulator menyebarkan desas-desus palsu yang sangat negatif tentang sebuah perusahaan untuk menurunkan harga. Mereka membeli saat saham anjlok, mengandalkan kenaikan harga setelah rumor itu hilang. Dalam penipuan terkait, manipulator terlebih dahulu menjual saham pendek sebelum merilis rumor. Pada penurunan berikutnya, mereka menutupi posisi mereka dengan untung.
Penipuan saham penny umum lainnya adalah Front Running. Dalam hal ini, berita tersebut sebenarnya benar; orang dalam atau pialang, mengetahui apa yang akan terjadi, mengambil posisi besar sebelum berita dipublikasikan. Jika orang dalam terlibat, ini juga disebut sebagai perdagangan orang dalam, dan ilegal.
Ketika saham telah tertidur untuk waktu yang lama, orang dalam dapat mencoba untuk meningkatkan minat dengan jenis penipuan saham penny yang dikenal sebagai Perdagangan Sirkular. Menggunakan banyak akun, sering kali dibuat di luar negeri, mereka akan memperdagangkan saham yang sama bolak-balik antara akun mereka sendiri untuk menciptakan tampilan aktivitas. Dengan bantuan broker yang terlibat, mereka dapat menyelesaikan Cross Trades, di mana blok besar saham diperdagangkan tanpa muncul di catatan bursa. Setelah kepentingan pihak ketiga dihasilkan, salah satu skema yang dijelaskan di atas dapat dijalankan.
Secara kolektif, teknik ini disebut sebagai Investasi Bermata Bersalah. Internet, dengan kemampuannya untuk menyebarkan informasi secara instan, telah membawa ledakan jumlah penipuan saham penny. Papan obrolan dan forum terkait saham telah menjadi titik awal skema semacam itu, dan badan pengatur seperti SEC telah mulai memantaunya sebagai garis pertahanan pertama.