Rasio likuiditas menunjukkan kesiapan perusahaan untuk menghasilkan dana yang dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio likuiditas, juga dikenal sebagai rasio modal kerja, menentukan hubungan antara aset bisnis lancar dan kewajiban lancar. Rasio lancar, suatu bentuk rasio likuiditas, adalah perbandingan langsung antara aset lancar dengan kewajiban lancar, dengan biro sekuritas negara membutuhkan rasio 2:1 bagi perusahaan untuk menjual saham. Sering dianggap sebagai indikator solvabilitas jangka pendek yang lebih baik, uji asam atau rasio cepat mengurangi persediaan dari aset lancar untuk menentukan persentase relatif kas dan setara kas terhadap kewajiban lancar. Beberapa analis menggunakan rasio arus kas operasi, yang didefinisikan sebagai pendapatan dari operasi bisnis dikurangi biaya dibandingkan dengan kewajiban lancar.
Pemegang saham dan bank yang mengevaluasi aplikasi pinjaman secara rutin meneliti rasio likuiditas dengan banyak kontrak pinjaman yang memerlukan pemeliharaan rasio likuiditas minimum yang ditentukan. Untuk mengamankan pinjaman bisnis, perusahaan bertujuan untuk meningkatkan rasio likuiditas mereka pada tanggal neraca tertentu. Rasio lancar dapat ditingkatkan dengan menggunakan uang tunai untuk melunasi hutang lancar segera sebelum tanggal neraca. Mengambil pinjaman jangka panjang untuk membayar utang jangka pendek juga efektif dalam meningkatkan rasio lancar. Kemungkinan lain untuk meningkatkan rasio likuiditas perusahaan termasuk menagih pesanan tertunda lebih awal untuk meningkatkan piutang, menunda pembelian untuk mengurangi hutang, mengubah persediaan menjadi piutang atau uang tunai, dan menilai persediaan akhir tahun pada nilai yang lebih tinggi.
Sementara rasio likuiditas memberikan perkiraan umum solvabilitas jangka pendek, itu bisa menyesatkan ketika diambil sebagai indikator mutlak kesehatan perusahaan. Rasio ini didasarkan pada likuidasi konseptual dari semua aset lancar perusahaan untuk memenuhi semua kewajiban lancarnya, bukan pada perusahaan yang beroperasi. Di sisi lain, siklus konversi kas (CCC) yang sering diabaikan memberikan data penting mengenai efisiensi manajemen perusahaan serta kemampuannya untuk melunasi kewajiban lancar. CCC menilai kecepatan di mana perusahaan mengubah inventarisnya menjadi penjualan, menagih ke rekeningnya, dan membayar vendornya untuk barang dan jasa. Ini dihitung dengan menambahkan lama waktu dalam hari dimana produk berada dalam persediaan dengan waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menagih piutang dikurangi waktu yang dibutuhkan untuk membayar hutangnya, dengan siklus yang lebih pendek yang menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi.