Juga dikenal sebagai persaingan murni, persaingan sempurna adalah situasi di mana sejumlah badan usaha bersaing untuk mendapatkan perhatian konsumen, tetapi tidak ada satu perusahaan pun yang mendominasi pasar itu hingga menetapkan standar dalam hal penetapan harga. Pasar dengan kondisi seperti ini biasanya memiliki banyak penjual yang mampu memenuhi kebutuhan pasar konsumen yang cukup besar, dan secara aktif bersaing satu sama lain untuk bisnis konsumen tersebut. Dianggap sebagai kebalikan dari monopoli, situasi persaingan sempurna pada dasarnya berarti bahwa semua bisnis yang terlibat di pasar bebas untuk menetapkan harga mereka sendiri, tanpa ada satu perusahaan pun yang menetapkan harga pasar secara umum.
Ada beberapa keuntungan dari adanya situasi persaingan sempurna dalam pasar konsumen tertentu. Satu harus dilakukan dengan pilihan terbuka untuk pelanggan. Dengan sejumlah perusahaan kecil yang menawarkan produk serupa, konsumen bebas memilih salah satu dari mereka, untuk memenuhi kebutuhannya. Situasi ini memberdayakan konsumen, yang tidak harus puas dengan satu atau dua merek produk yang diinginkan, tetapi dapat mencoba beberapa produk kapan saja dan sesuai keinginan. Karena pasar dengan persaingan sempurna cenderung lebih mudah untuk dimasuki, masuknya penyedia baru berarti konsumen dapat menikmati opsi tambahan seiring berjalannya waktu.
Sebuah keuntungan dari persaingan sempurna untuk bisnis adalah kemampuan untuk menetapkan harga mereka sendiri, daripada membangun struktur harga berdasarkan harga yang ditawarkan oleh satu atau dua perusahaan yang mendominasi pasar. Hal ini dapat memungkinkan perusahaan untuk menargetkan ceruk dalam pasar yang lebih mungkin untuk membayar harga satuan yang harus dibuat perusahaan agar tetap menguntungkan. Dalam situasi monopoli, ini akan sangat sulit untuk dikelola, dan mungkin akan membuat perusahaan yang lebih kecil gulung tikar dalam waktu yang sangat singkat.
Selain keuntungan, ada juga beberapa kelemahan potensial yang terkait dengan persaingan sempurna. Marketplace yang memiliki banyak pilihan bagi konsumen dapat membuat konsumen terintimidasi, terutama mereka yang tidak tertarik untuk mencoba berbagai merek. Jika hal ini terjadi, potensi untuk mendapatkan dan mempertahankan bisnis setiap konsumen akan berkurang, sebuah faktor yang pada akhirnya dapat membatasi masuknya perusahaan baru ke dalam pasar.
Kurangnya satu perusahaan yang cukup besar untuk mendorong harga pasar juga dapat berarti tidak ada satu perusahaan pun yang menetapkan standar untuk barang dan jasa yang terkait dengan pasar tersebut. Akibatnya, kualitas produk dapat sangat bervariasi, meskipun harganya bervariasi. Ini berarti bahwa barang-barang yang berkualitas tinggi dapat ditawarkan bersama dengan produk-produk serupa yang jauh lebih rendah. Pengawas industri yang berfokus pada kualitas sebagai kunci reputasi industri secara umum cenderung menganggap kondisi ini tidak sehat.