Penghindaran risiko adalah kecenderungan untuk mencari investasi yang datang dengan risiko lebih sedikit, untuk menghindari kerugian. Orang-orang yang menghindari risiko adalah investor konservatif dan mempertimbangkan risiko dengan hati-hati saat membuat keputusan investasi. Sementara beberapa kehati-hatian disarankan dengan investasi untuk menghindari membuat keputusan investasi yang jelas-jelas buruk, penghindaran risiko dapat menjadi penghalang bagi investor dan dapat membatasi kemungkinan keuntungan.
Ketika seorang investor dihadapkan pada dua investasi yang memiliki return yang sama dan risiko yang berbeda, investor biasanya memilih investasi yang kurang berisiko. Saat taruhannya berubah dan pengembalian naik pada investasi berisiko sementara menurun pada investasi yang kurang berisiko, penghindaran risiko bisa ikut bermain. Investor yang menghindari risiko akan mencapai titik di mana risikonya tidak sebanding dengan pengembaliannya jauh lebih cepat daripada investor yang kurang berhati-hati.
Investor penghindar risiko cenderung bertahan dengan risiko rendah, investasi dengan pengembalian rendah, obligasi pemerintah, saham yang dapat diandalkan, sertifikat deposito, dan jenis investasi sederhana lainnya yang memiliki risiko minimal. Investor yang bersedia mengambil risiko akan terlibat dalam aktivitas keuangan yang lebih eksotis, termasuk spekulasi, di mana risiko tinggi diterima sebagai bagian dari lingkungan investasi.
Setiap investor harus membuat keputusan pribadi tentang bagaimana menyeimbangkan risiko. Investor yang sangat konservatif mungkin tidak menghasilkan cukup dana untuk memenuhi kebutuhan mereka, sementara investor yang mengambil risiko signifikan juga bisa mengalami kerugian besar. Beberapa investor berusaha untuk keseimbangan, mempertahankan portofolio campuran risiko rendah dan investasi berisiko tinggi dan mungkin mengubah campuran dari waktu ke waktu sebagai kebutuhan mereka berubah.
Investor yang tidak menghindari risiko belum tentu bodoh. Mereka menggunakan taktik seperti diversifikasi untuk menyebarkan risiko mereka sehingga jika satu investasi tidak membuahkan hasil, mereka masih memiliki investasi lain untuk diandalkan. Risiko tinggi belum tentu sama berbahayanya ketika risiko tersebut hanya merupakan persentase kecil dari portofolio. Investor masih perlu memantau pasar dengan hati-hati untuk beradaptasi dengan perubahan kondisi dengan cepat.
Untuk manajer dana dan penasihat keuangan yang menangani uang atas nama orang lain, penghindaran risiko merupakan perhatian penting. Mengelola dana untuk klien memerlukan pengambilan keputusan untuk mereka dan keputusan ini termasuk mengevaluasi risiko. Beberapa risiko yang mungkin bersedia diambil oleh seorang investor secara pribadi dapat dianggap tidak dapat diterima ketika diambil sebagai bagian dari dana investasi atau skema investasi lainnya, dan pendekatan yang lebih menghindari risiko diharapkan dari orang-orang yang menangani dana untuk orang lain.