Jika penerbit obligasi tidak dapat memenuhi pembayaran terjadwal, ada risiko gagal bayar atas kewajiban tersebut. Layanan utang tahunan harus mengurangi risiko tersebut karena merupakan praktik mengalokasikan uang tunai untuk pembayaran utang yang terkait dengan penerbitan obligasi baru dan yang sudah ada setiap tahun. Kewajiban ini termasuk pembayaran bunga dan pokok kepada investor sebagaimana disepakati pada awal investasi. Layanan utang dapat dilakukan oleh penerbit obligasi mana pun, termasuk perusahaan, pemerintah, dan kotamadya. Seorang individu dapat melakukan pembayaran utang tahunan dengan menganggarkan pembayaran rumah bulanan setiap tahun.
Beberapa entitas beralih ke pasar modal utang untuk menerbitkan obligasi sebagai lawan dari pasar ekuitas untuk menerbitkan saham karena disiplin yang terikat pada utang. Emiten memiliki kewajiban kepada kreditur untuk melakukan pembayaran bunga secara konsisten sampai jatuh tempo, atau ketika obligasi berakhir. Pada saat itu, nilai nominal instrumen utang harus dilunasi. Layanan utang tahunan diperlukan untuk tujuan penganggaran sehingga investor dibayar seperti yang diharapkan. Konsekuensi sebaliknya dapat menyebabkan default. Jika terjadi kepailitan, pemegang utang memiliki senioritas yang harus dilunasi.
Sebelum emiten publik, seperti kotamadya, dapat beralih ke pasar utang untuk menerbitkan obligasi, kemungkinan perlu ada dukungan dari legislatif daerah. Setelah disetujui, sebuah kota dapat menerbitkan obligasi kepada publik dalam upaya mengumpulkan uang untuk proyek-proyek, seperti peningkatan infrastruktur. Sebagai bagian dari layanan utang tahunan, kotamadya itu menguraikan pembayaran tunai yang diharapkan yang harus diarahkan pada pembayaran bunga dan pokok kepada pemegang obligasi untuk proyek tertentu sepanjang tahun.
Perencanaan yang buruk seputar pembayaran hutang ini dapat menyebabkan kebutuhan untuk mentransfer dana yang awalnya dimaksudkan untuk tujuan yang berbeda untuk memenuhi kewajiban obligasi. Jika kotamadya memperkirakan kewajiban pembayaran utang meningkat, mungkin perlu melakukan pemotongan atau menaikkan harga untuk layanan publik, seperti transportasi, untuk memenuhi pembayaran tersebut. Dalam beberapa kasus, status pembayaran hutang bisa sangat lemah sehingga karyawan mungkin kehilangan pekerjaan atau diminta untuk pensiun dini.
Untuk individu, pembayaran utang tahunan rumah tangga dapat dinyatakan sebagai rasio. Ini adalah perhitungan menggunakan kewajiban utang, termasuk bunga dan pokok hipotek dan utang konsumen, dan dinyatakan sebagai persentase dari pendapatan bersih. Semakin tinggi persentasenya, semakin besar jumlah pendapatan rumah tangga individu yang diarahkan untuk pembayaran utang tahunan.