Rasio konversi adalah perhitungan sederhana yang mengacu pada rasio saham biasa yang diterima dari konversi sekuritas yang dapat dikonversi. Dengan menggunakan data yang diberikan pada saat pembelian keamanan, dimungkinkan untuk menentukan berapa banyak saham biasa yang akan diperoleh jika konversi terjadi pada titik waktu tertentu. Investor sering menggunakan proses rasio konversi untuk memantau status sekuritas yang dapat dikonversi berdasarkan kondisi pasar saat ini.
Informasi yang diperlukan untuk melakukan rasio konversi dasar sederhana. Rumus tersebut mensyaratkan nilai nominal sekuritas yang dapat dikonversi saat ini, dan harga konversi ekuitas. Dengan menggunakan dua informasi ini, dimungkinkan untuk menentukan berapa banyak saham yang akan dihasilkan jika klausa konversi yang merupakan bagian dari syarat dan ketentuan keamanan dipanggil. Tergantung pada kondisi pasar saat ini dan proyeksi kinerja saham di masa depan, konversi mungkin demi kepentingan terbaik investor.
Investor bukan satu-satunya orang yang menggunakan rasio konversi. Pialang juga sering menggunakan formula sebagai bagian dari dukungan berkelanjutan mereka kepada klien. Ini membantu broker untuk menawarkan saran kepada pelanggan tentang apa yang harus dilakukan dengan sekuritas yang dapat dikonversi pada titik waktu tertentu. Jika rasio konversi tampaknya tidak menguntungkan menurut pendapat pialang, maka kemungkinan besar dia akan menghalangi investor untuk menggunakan hak konversi. Jika rasio konversi menunjukkan bahwa klien akan menyadari pengembalian yang signifikan dengan mengeksekusi perintah untuk mengubah keamanan, broker tentu saja akan merekomendasikan tindakan ini kepada investor.
Pada umumnya investor cenderung mencari surat berharga yang dapat dikonversi dengan rasio yang relatif tinggi. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa lebih banyak saham biasa cenderung dihasilkan dari eksekusi konversi di beberapa titik waktu mendatang. Namun, adanya rasio konversi yang lebih tinggi tidak selalu berarti bahwa selalu demi kepentingan terbaik investor untuk benar-benar mengonversi sekuritas.