Apresiasi bersih yang belum direalisasi mengacu pada jumlah uang yang dimiliki saham dalam akun pajak tangguhan, sebelum saham tersebut terjual. Apresiasi mengacu pada fakta bahwa saham telah meningkat nilainya. Apresiasi tersebut belum terealisasi karena sahamnya belum terjual, sehingga keuntungan atau kenaikan nilai belum diambil oleh investor. Hal ini juga dianggap sebagai apresiasi bersih yang belum direalisasi karena berada dalam akun pajak tangguhan, jadi tidak ada pengurangan pajak yang harus dilakukan untuk itu.
Asumsikan, misalnya, bahwa seorang individu membeli 100 lembar saham seharga $1 US Dollar (USD). Orang itu menghabiskan $100 USD untuk membeli saham tersebut. Dia kemungkinan juga membayar komisi, jadi pembeliannya mungkin berharga sekitar $107 hingga $110 USD, tergantung pada jumlah komisi yang dibayarkan. Jika harga saham naik menjadi $2 USD per saham, investor sekarang memiliki $200 USD. Apresiasinya — atau kenaikan nilai asetnya — adalah $90 hingga $93 USD tergantung pada jumlah komisi yang dia bayarkan.
Karena apresiasi saham hanya di atas kertas sampai individu menjual saham, apresiasi itu tidak direalisasi. Jika saham tersebut dibeli dalam akun 401(k), pertumbuhan saham tersebut juga tidak dikenai pajak, karena saham tersebut merupakan akun penangguhan pajak menurut aturan Internal Revenue Service (IRS). Dengan demikian, ini adalah jumlah bersih dari apresiasi yang telah dialami individu.
Memahami konsep apresiasi bersih yang belum direalisasi penting bagi investor yang perlu membuat perubahan pada rencana 401(k) mereka. Jika, misalnya, seseorang meninggalkan majikannya yang menawarkan 401(k), orang tersebut mungkin menghadapi pilihan sejauh apa yang harus dilakukan dengan dana di 401(k). Jika ada apresiasi bersih yang belum direalisasi dalam dana tersebut, adalah ide yang bijaksana untuk memasukkan dana tersebut ke dalam bentuk lain dari akun investasi tangguhan pajak, seperti Akun Pensiun Perorangan (IRA).
Menggulirkan dana ke IRA memungkinkan individu tidak hanya untuk menghindari hukuman yang terkait dengan melikuidasi 401 (k), tetapi juga memungkinkan investasi tetap bebas pajak. Jika investor tidak membuat keputusan seperti itu dan sebaliknya memasukkan uang itu ke dalam rekening yang bukan merupakan pajak tangguhan, atau menguangkan 401(k) miliknya, dia harus membayar pajak substansial atas apresiasi bersih yang belum direalisasi atas aset dalam Akun.